Akcje Intela rosną po awansie BofA, popyt na AI napędza perspektywy wzrostu

Akcje Intela INTC wzrosły o 4% w handlu przed otwarciem, po tym jak Bank of America podniósł rekomendację dla producenta półprzewodników do "Buy" z "Underperform" i podwyższył cenę docelową do $135 z $96.

Dom maklerski powołał się na rosnący popyt na jednostki centralnego przetwarzania (CPU) oraz na pozycjonowanie Intela, które ma korzystać ze wzrostu zastosowań agentowej sztucznej inteligencji.

Awans pojawia się w momencie, gdy analitycy coraz większą uwagę przykładają do roli CPU we wspieraniu systemów AI następnej generacji, równolegle z dalszą ekspansją zaawansowanych technologii produkcji i pakowania półprzewodników.

BofA podnosi prognozę rynku CPU dla serwerów

Po rozmowach z przedstawicielami branży i klientami na konferencji BofA Global Tech, dom maklerski zwiększył swoją ocenę wielkości globalnego rynku CPU dla serwerów do ponad $170 billion, z poprzedniej prognozy $125 billion.

Zrewidowana prognoza oznacza niemal pięciokrotny wzrost i 37% skumulowaną roczną stopę wzrostu (CAGR) w latach 2025–2030.

Według BofA pojawienie się systemów agentowej sztucznej inteligencji zdolnych do wykonywania złożonych zadań przy ograniczonym udziale człowieka ma stworzyć istotne możliwości zarówno dla tradycyjnych producentów układów x86, jak i firm rozwijających procesory oparte na architekturze ARM.

W ramach zrewidowanej prognozy firma podniosła również cenę docelową na AMD do $560 z $500, co implikuje prawie 24% potencjalnego wzrostu względem zamknięcia z środy.

Zamówienie od Alphabet podkreśla postępy foundry Intela

Oddzielne wydarzenia w branży wzmocniły optymizm wobec długoterminowej strategii Intela.

Znaczące zobowiązanie wynikające z niedawnych planów Alphabet dotyczących produkcji Tensor Processing Units przez Intel Foundry.

Plan ten jest postrzegany jako istotna weryfikacja wysiłków Intela na rzecz rozwoju działalności kontraktowej w zakresie produkcji.

Według raportu The Information, Alphabet zobowiązał się do trzy-milionowego zamówienia TPU na rok 2028, co ma stanowić szacunkowo 50% prognozowanej produkcji TPU Google'a na ten rok.

Decyzja wydaje się być podyktowana zarówno względami technologicznymi, jak i kwestiami łańcucha dostaw.

Technologia pakowania Intela, Embedded Multi-die Interconnect Bridge (EMIB), podobno osiągnęła wskaźniki wydajności powyżej 90%, co stawia ją jako alternatywę dla platformy pakowania CoWoS firmy Taiwan Semiconductor Manufacturing, która zmaga się z ograniczeniami mocy przerobowych w obliczu silnego popytu związanego z AI.

Platforma AI Google'a, Gemini, obsługuje obecnie ponad 900 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, co zwiększa zapotrzebowanie firmy na moce obliczeniowe i dywersyfikację źródeł produkcji.

Impulsy dla foundry i ryzyka wykonania pozostają kluczowe

Zainteresowanie działalnością foundry Intela zdaje się rozszerzać poza Alphabet.

Nvidia ocenia węzeł procesu 18A Intela pod kątem przyszłego wielo-die procesora graficznego, podczas gdy Tesla zaangażowała się w technologię procesu 14A Intela dla własnych układów stosowanych w kompleksie obliczeniowym Terafab AI w Austin.

Te wydarzenia mają miejsce w ramach szerszych wysiłków amerykańskich firm technologicznych zmierzających do ograniczenia zależności łańcucha dostaw od Tajwanu i zwiększenia krajowej produkcji półprzewodników.

Pomimo pozytywnych sygnałów, realizacja planów pozostaje kluczowym elementem rozważań inwestorów.

Intel musi skutecznie dostarczyć swoją mapę drogową technologii procesowych i możliwości produkcyjnych na skalę przemysłową, aby przekształcić potencjalne okazje w trwały wzrost przychodów.

Najnowsze wyniki finansowe dodatkowo wspierają optymistyczną narrację.

Intel odnotował przychody za pierwszy kwartał 2026 w wysokości $13.58 billion, przekraczając szacunki konsensusu o ponad $1.1 billion, przy czym siła w jednostce Data Center and AI przyczyniła się do przewyższenia prognoz.