Czy byki Ethereum obronią $1,611, gdy wyprzedaż ETH przyspiesza?

Ethereum spadł o 7,2% w ciągu ostatnich 7 dni i handluje blisko $1,660, co naraża ETH na kolejną falę spadkową, jeśli kupujący nie obronią strefy wsparcia $1,611.

Dane CoinGecko pokazują, że Ethereum (ETH) handlowało blisko $1,661 24 czerwca po słabym, 7-dniowym okresie, który zniwelował większość odbicia z połowy czerwca. Token spadł również o ponad 20% w ciągu ostatnich 30 dni.

Najnowszy spadek ETH wystąpił w otoczeniu kilku czynników presji.

Ruch we wtorek skasował zyski z poprzednich 12 dni i, według danych Coinglass, wywołał około 170 mln USD (ok. 636 mln zł) likwidacji długich lewarowanych pozycji na ETH.

Finansowanie kontraktów perpetual chwilowo stało się mocno ujemne, co oznaczało, że sprzedający na krótko płacili za utrzymanie pozycji otwartych, gdy popyt ze strony byków osłabł.

Presję wywołała także wewnętrzna restrukturyzacja Ethereum.

Ethereum Foundation potwierdziła 23 czerwca, że zakończyła wielomiesięczną reorganizację i zwolniła około 20% zatrudnienia, czyli 54 pracowników w zespołach protokołu i społeczności.

Współzałożyciel Vitalik Buterin powiedział, że organizacja chce w tym roku zmniejszyć roczne wydatki o 40% i utrzymać 5% coroczny spadek budżetu po 2030 r.

Zwolnienia niepokoiły traderów, ponieważ nastąpiły w momencie, gdy Ethereum już borykało się ze słabszą aktywnością sieci i utrzymującą się sprzedażą w produktach instytucjonalnych.

Całkowita wartość zablokowana w zdecentralizowanych aplikacjach spadła o 23% w ciągu 3 miesięcy, według danych DeFiLlama — niższy popyt na aktywność w sieci zmniejszył jeden z głównych argumentów za ekspozycją na ETH.

Jednak Ethereum nadal dominuje w zdecentralizowanych finansach — sieć utrzymuje około 38 mld USD (ok. 142,2 mld zł) w TVL DeFi, co odpowiada 53% udziałowi rynkowemu, a Ethereum i jego ekosystem warstwy drugiej odpowiadają za 43% wolumenów na zdecentralizowanych giełdach.

Mimo tej przewagi Ethereum spotkało się z krytyką za wygenerowanie jedynie 11 mln USD (ok. 41,2 mln zł) opłat w ciągu 30 dni.

Jednocześnie notowane w USA spotowe ETF-y na Ethera odnotowują netto odpływy przez 6 kolejnych tygodni — od połowy maja z produktów wypłynęło 910 mln USD (ok. 3,4 mld zł), a łączna wartość aktywów netto spadła do 9,4 mld USD (ok. 35,2 mld zł).

To wyraźny sygnał, że popyt instytucjonalny znacznie osłabł.

Ekspozycja skarbców korporacyjnych stała się również tematem debaty rynkowej.

BitMine, którego przewodniczącym jest Tom Lee, rzekomo miało 9,7 mld USD (ok. 36,3 mld zł) niezrealizowanych strat w rezerwach ETH, mimo że spółka dalej powiększała pozycję.

Chociaż nie było natychmiastowych oznak przymusowej sprzedaży, wielkość tej straty na papierze może ograniczyć apetyt instytucji, dopóki ETH pozostaje pod presją.

Tymczasem konflikt USA–Iran utrzymuje w centrum uwagi ceny ropy i obawy o inflację, a urzędnicy Rezerwy Federalnej opóźnili oczekiwane obniżki stóp, podczas gdy niektórzy decydenci rozważali możliwość wyższych stóp.

W takim otoczeniu inwestorzy mieli silniejsze bodźce do trzymania bezpieczniejszych aktywów przynoszących dochód zamiast kryptowalut.

Analiza ceny Ethereum

Na dziennym wykresie ETH/USDT, ETH notowany był poniżej wszystkich głównych średnich kroczących branych pod uwagę w analizie.

Wykres cen ETH/USDT (1 dzień). Źródło: TradingView.

EMA 20-dniowa znajduje się w okolicach $1,745, EMA 50-dniowa przy $1,893, EMA 100-dniowa przy $2,057, a EMA 200-dniowa przy $2,333.

Przy cenie około $1,660, ETH pozostaje poniżej wszystkich czterech poziomów, co utrzymuje średnioterminowy trend na korzyść sprzedających.

Dzienny RSI wynosił około 37, według przedstawionego wykresu. Momentum odzyskało część siły po strefie wyprzedania z początku czerwca, lecz wskaźnik nadal znajduje się poniżej neutralnego poziomu 50.

Dopóki RSI pozostaje poniżej 50, a ETH handluje poniżej EMA 20-dniowej, wykres nie wskazuje jeszcze przekonującego sygnału odbicia.

Na wykresie 4-godzinnym krótkoterminowo również dominowały sygnały niedźwiedzie.

Wykres cen ETH/USDT (4-godzinny). Źródło: TradingView.

EMA 9 znajduje się poniżej EMA 21, MACD jest neutralny, ale nadal poniżej linii sygnału, RSI wynosi około 36,6, a cena handluje poniżej VWAP.

Te odczyty potwierdzają, że krótkoterminowi sprzedający nadal kontrolują strukturę, mimo że ostatni spadek jeszcze nie przełamał czerwcowego poziomu wsparcia.

Na tę chwilę pierwsze wsparcie ETH znajduje się w okolicach $1,650, gdzie kupujący próbowali zatrzymać ostatni spadek.

Czyste przebicie poniżej tego poziomu skierowałoby uwagę na poziome wsparcie $1,611.

Jeżeli to dno zawiedzie, ETH może wejść w kolejny spadek napędzany likwidacjami, gdy pozycje długie będą wychodzić, a sprzedający na krótko nasilą presję.

Dla kupujących pierwsze istotne opory znajdują się między $1,680 a $1,715, gdzie skupione są 4-godzinne średnie kroczące i VWAP.

Silniejsze odbicie wymagałoby, aby ETH odzyskało EMA 20-dniową w okolicach $1,745.

Bez tego ruchu każde odbicie będzie narażone na nową sprzedaż ze strony traderów uznających odbicie za krótkoterminową korektę w ramach większego trendu spadkowego.

Jednak długoterminowy argument za Ethereum nadal opiera się na jego dominacji w DeFi oraz nadchodzącej aktualizacji Glamsterdam, która ma rozdzielić tworzenie bloków, poprawić bezpieczeństwo i zwiększyć efektywność wykonywania poprzez równoległe przetwarzanie transakcji.

Na razie ETH pozostaje narażone na dalsze spadki, chyba że kupujący obronią strefę wsparcia $1,611–$1,650.