Bitcoin odbija z 59 tys. USD, ale niedźwiedzie wciąż kontrolują następny ruch

Bitcoin spadł poniżej poziomu $60,000, po czym odbił do około $61,000, choć kilka czynników makroekonomicznych i rynkowych utrzymuje traderów w ostrożności co do kolejnego ruchu tej wiodącej kryptowaluty.

Z danych rynkowych wynika, że Bitcoin krótkotrwale spadł do nawet $59,060, zanim w ciągu ostatnich 24 godzin odbił powyżej $60,800. 

Spadek ponownie przetestował tę samą strefę wsparcia w pobliżu $59,000, która pomogła wywołać odbicie Bitcoina na początku tego miesiąca.

Pomimo odbicia sentyment pozostaje kruche, ponieważ traderzy rozważają rozwój sytuacji finansowania korporacyjnego, odpływy z ETF-ów i nadchodzące dane gospodarcze z USA.

Finansowanie Strategy i odpływy z ETF-ów zwiększają presję na Bitcoina

Akcje Strategy znalazły się pod presją po tym, jak zarówno jej wieczyste akcje uprzywilejowane, STRC, jak i akcje zwykłe, MSTR, spadły poniżej poziomu $100, wzmagając obawy, że agresywne tempo zakupów Bitcoina przez spółkę może zwolnić.

Spadek wartości STRC, które przynosi roczną dywidendę w wysokości 11.5%, sprowokował na mediach społecznościowych porównania do upadku TerraUSD.

Najnowsze zgłoszenia do SEC wykazały, że Strategy kupiła zaledwie 520 BTC za około 35 mln USD (ok. 130,9 mln zł) w tygodniu zakończonym 21 czerwca — to najmniejszy tygodniowy zakup od około 18 miesięcy — jednocześnie sprzedając 335,5 mln USD (ok. 1,3 mld zł) wart akcji.

Około 300 mln USD (ok. 1,1 mld zł) z tych wpływów przeznaczono na odbudowę pozycji gotówkowej spółki, zwiększając rezerwy gotówkowe do około 1,4 mld USD (ok. 5,2 mld zł).

Chociaż wielu analityków odrzuciło porównania do TerraUSD, twierdząc, że około 1,4 mld USD (ok. 5,2 mld zł) rezerwa gotówkowa Strategy zapewnia wystarczającą elastyczność do wywiązywania się z zobowiązań dywidendowych STRC, kombinacja słabszych cen akcji, wolniejszego tempa zakupów Bitcoina i obaw o strategię finansowania spółki obciążyła sentyment detaliczny.

Presja na Bitcoina następnie nasiliła się, gdy pozycje dźwigniowe były rozwiązywane na całym rynku. 

Dane z instrumentów pochodnych wykazały, że w ciągu ostatniej doby zlikwidowano ponad 850 mln USD (ok. 3,2 mld zł) długich pozycji w kryptowalutach, w tym ponad 400 mln USD (ok. 1,5 mld zł) powiązanych z Bitcoinem po utracie przez kryptowalutę poziomu $60,000.

Na tym tle nie było wystarczającego popytu instytucjonalnego, by wchłonąć wyprzedaż. 

Silne odpływy netto z ETF-ów spot na Bitcoina zbiegły się z rozczarowaniem, że akcje Strategy handlują poniżej kosztu bazowego jej rezerw BTC, co stanowi kolejny czynnik osłabiający sentyment rynkowy.

Odpływy z ETF-ów na Bitcoina od 17 czerwca. Źródło: SoSoValue.

Poza specyficznymi dla kryptowalut wydarzeniami, warunki makroekonomiczne nadal sprzyjają defensywnej postawie. 

Dolar USA osiągnął najsilniejszy poziom wobec koszyka głównych walut od 13 miesięcy, po tym jak złagodzenie napięć geopolitycznych zmniejszyło obawy inflacyjne. 

Ceny ropy gwałtownie spadły po memorandum porozumienia między USA a Iranem, które tymczasowo otworzyło Cieśninę Ormuz, podczas gdy złoto spadło poniżej $4,000 po raz pierwszy od siedmiu miesięcy, a Brent schodził poniżej $74.

Dane gospodarcze również wzmocniły oczekiwania, że stopy procentowe w USA mogą pozostać podwyższone. 

Tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły o 4,000, co sugeruje, że rynek pracy pozostaje odporny, podczas gdy traderzy nadal czekali na majowy raport o inflacji PCE (Personal Consumption Expenditures), ulubiony wskaźnik inflacji Rezerwy Federalnej, szukając dodatkowych wskazówek dotyczących polityki pieniężnej.

Chociaż amerykańska podaż pieniądza M2 wzrosła do 23,1 bln USD (ok. 86,2 bln zł) w maju z 22,8 bln USD (ok. 85,3 bln zł) miesiąc wcześniej, inwestorzy nadal preferowali akcje technologiczne i aktywa o stałym dochodzie zamiast alternatywnych magazynów wartości. 

Dane z Bloomberga pokazały również rotację kapitału w kierunku nowo notowanych akcji i firm zajmujących się sztuczną inteligencją po mocnych wynikach producenta pamięci Micron, którego kapitalizacja rynkowa wzrosła do około 1,2 bln USD (ok. 4,3 bln zł) po wzroście o 265% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Analiza ceny Bitcoina

Z technicznego punktu widzenia Bitcoin odrobił straty po zgarnięciu płynności poniżej $60,000, ale szerszy trend nadal sprzyja sprzedającym.

Wykres dzienny pokazuje cenę handlującą poniżej 20, 50, 100 oraz 200 wykładniczych średnich kroczących, które znajdują się wokół $64,300, $68,200, $71,500 i $77,200.

Wykres cen BTC/USD (1 dzień). Źródło: TradingView.

Dopóki Bitcoin nie odzyska przynajmniej 20-dniowej EMA, rajdy mogą nadal napotykać presję sprzedaży.

Widoczny profil wolumenu (Visible Range Volume Profile) Bitcoina pokazuje również największe skupisko historycznej aktywności handlowej wokół rejonu $68,000. 

Węzeł o wysokim wolumenie pokrywa się ściśle z 50-dniową EMA, czyniąc go istotnym poziomem oporu, który kupujący prawdopodobnie będą musieli odzyskać, zanim momentum stanie się bardziej konstruktywne.

Równocześnie najnowsza mapa cieplna CoinGlass pokazuje gęste skupisko likwidacji shortów skoncentrowane mniej więcej między $61,700 i $62,300, czyniąc tę strefę potencjalnym celem wzrostowym, jeśli kupujący utrzymają kontrolę.

Mapa likwidacji Bitcoina w ciągu 24 godzin. Źródło: Coinglass.

Dodatkowa płynność rozciąga się w kierunku strefy $63,000 do $64,000, gdzie kolejna runda przymusowych likwidacji shortów mogłaby przyspieszyć odbicie.

Wsparcie jednak pozostaje równie ważne. Kieszenie płynności utrzymują się poniżej rynku wokół górnego rejonu $58,000 oraz w pobliżu $57,300. 

Przebicie poniżej $59,000 mogłoby zatem sprowokować kolejną falę likwidacji longów, zanim kupujący ponownie spróbują ustabilizować rynek.