Dlaczego Bitcoin dziś handluje poniżej 60 tys. USD?

Bitcoin spadł poniżej poziomu 60 000 USD po gwałtownej kaskadzie likwidacji, która wymazała ponad 1,4 mld USD (ok. 5,2 mld zł) w pozycjach z dźwignią, a nowe dane o inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że stopy procentowe mogą pozostać podwyższone dłużej.

Według CoinGlass w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano ponad 217 700 traderów, a łączne straty sięgnęły około 1,5 mld USD (ok. 5,5 mld zł). 

Pozycje długie odpowiadały za mniej więcej 1,2 mld USD (ok. 4,5 mld zł) z likwidacji, podczas gdy traderzy „short” stracili około 270 mln USD (ok. 1 mld zł). Największe straty odnotował Bitcoin — około 665 mln USD, następnie Ethereum z 359 mln USD (ok. 1,3 mld zł) oraz XRP z około 50,5 mln USD (ok. 188,9 mln zł).

Handlując w okolicach 59 800 USD w chwili pisania, Bitcoin chwilowo osunął się poniżej 58 500 USD, zanim odzyskał część strat. 

Odbicie jednak utknęło tuż poniżej psychologicznego poziomu 60 000 USD, pozostawiając rynek w poszukiwaniu świeżego impetu zakupowego.

Najnowsze dane z USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może opóźnić obniżki stóp procentowych lub nawet rozważyć dalsze zaostrzenia, jeśli presje cenowe utrzymają się.

Analiza rynku od The Kobeissi Letter również łączyła słabość na rynkach finansowych z obawami o inflację i rosnącymi kosztami infrastruktury sztucznej inteligencji po tym, jak inflacja PCE w USA przyspieszyła do 4,1% w maju.

Równocześnie CryptoQuant podał, że popyt spekulacyjny na rynku również ucierpiał. 

Wskaźnik firmy Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum spadł z około -2,4% w połowie marca do około -24%, co wskazuje, że niedawni nabywcy wchodzą na rynek po znacznie niższych cenach niż rok wcześniej. 

Analityk CryptoQuant, Zizcrypto, stwierdził, że wskaźnik nie wykazuje jeszcze oznak trwałego odbicia przekonania krótkoterminowych posiadaczy, choć pozostaje znacznie powyżej poziomów obserwowanych podczas poprzednich resetów rynku niedźwiedzia.

W tym kontekście popyt instytucjonalny pozostaje słaby, co z kolei ciąży na nastrojach. 

Spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały odpływy netto przekraczające 40 000 BTC, warte około 3 mld USD (ok. 11,2 mld zł), w ciągu kilku tygodni, ograniczając jedno z największych źródeł kupna spot na rynku. 

Jednocześnie kapitał nadal napływa do amerykańskich akcji technologicznych, ponieważ inwestorzy faworyzują spółki korzystające z boomu na sztuczną inteligencję.

Wygasanie opcji o wartości 10 mld USD trzyma traderów Bitcoina w napięciu

Obok obaw makroekonomicznych rynek instrumentów pochodnych stoi przed kolejną poważną próbą przed końcem tygodnia.

Prawie 10 mld USD (ok. 37,4 mld zł) w opcjach na Bitcoina na Deribit zaplanowano do wygaśnięcia 26 czerwca, co stanowi około 37% całkowitego open interest tej giełdy. 

Znaczna część tej ekspozycji to bycze opcje call z cenami wykonania znacznie powyżej bieżących poziomów rynkowych.

W miarę jak Bitcoin konsekwentnie taniał w czerwcu, wiele z tych kontraktów przeszło poza wartość we‑pieniądzu (out of the money). 

Wynikające z tego korekty zabezpieczeń przez animatorów rynku zwiększyły presję sprzedażową na rynku spot w miarę zbliżania się wygaśnięcia, podczas gdy traderzy z dźwignią zmniejszyli ekspozycję przed rozliczeniem.

Wczesniejsze dane o likwidacjach pokazały również szybkie zamykanie pozycji długich po przebiciu kluczowego wsparcia przez Bitcoina, co wzmogło wyprzedaż, gdy przymusowe likwidacje pochłonęły dostępną płynność na giełdach futures.

Cena Bitcoina może stanąć przed kolejnym testem przed odbiciem

Wskaźniki techniczne nadal wskazują na rynek, który nie potwierdził jeszcze trwałego odbicia.

Na wykresie dziennym Bitcoin pozostaje poniżej swoich 20-, 50-, 100- i 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących, przy czym 20-dniowa EMA znajduje się w pobliżu 63 800 USD i działa jako pierwsze istotne opór.

Wykres cenowy BTC/USD, interwał 1 dzień. Źródło: TradingView.

Ułożenie średnich kroczących nadal sprzyja sprzedającym, podczas gdy dzienny wskaźnik siły względnej (RSI) odbił nieznacznie do około 31 po osiągnięciu warunków wyprzedania, lecz pozostaje poniżej neutralnego poziomu 50.

Wykres 4-godzinny nie różni się znacząco. Bitcoin nadal handluje poniżej środkowej linii kanału Keltnera, obecnie w rejonie 61 200 USD, a kanał nadal opada.

Wykres cenowy BTC/USD, interwał 4 godziny. Źródło: TradingView.

4-godzinny RSI odbił do około 37 z terytorium wyprzedania, ale nie odzyskał jeszcze poziomu 50, który wskazywałby na silniejszy impet zakupowy.

Tymczasem 24-godzinna mapa likwidacji CoinGlass pokazuje również znaczącą koncentrację pozycji z dźwignią tuż powyżej 60 000 USD, szczególnie w zakresie 60 200–60 400 USD.

24-godzinna mapa likwidacji Bitcoina. Źródło: TradingView.

Te poziomy mogą przyciągnąć cenę, jeśli kupujący utrzymają obecne odbicie.

Powyżej tego poziomu kolejna istotna klaster płynności między około 61 500 a 62 200 USD może stać się następnym celem w miarę wzrostu likwidacji pozycji krótkich.

Po stronie spadkowej niedawne przełamanie poniżej 58 500 USD oczyściło dużą koncentrację dźwigniowych pozycji długich. 

Mapa pokazuje teraz stosunkowo cieńszą płynność poniżej 58 000 USD, co sugeruje, że większość natychmiastowej dźwigni spadkowej została już wyeliminowana. 

Kolejny ruch poniżej ostatniego dołka mógłby narazić Bitcoina na ponowne testowanie szerszego obszaru wsparcia przy 58 000 USD, jeśli presja makroekonomiczna lub sprzedaż wymuszona przez instrumenty pochodne się nasili.

Aby wzmocnić byczy impet, Bitcoin musiałby odzyskać poziom 60 000 USD, zamknąć się powyżej środkowej linii kanału Keltnera na wykresie 4‑godzinnym i ostatecznie odzyskać dzienną 20-dniową EMA, podczas gdy dzienny RSI kontynuowałby wspinaczkę w kierunku zakresu 40–50. 

Do czasu pojawienia się tych sygnałów perspektywa techniczna pozostaje ostrożna.