Apple chce kupować pamięć od CXMT — czy złagodzi to problemy kosztowe giganta?

Apple wywiera naciski na administrację Trumpa, by uzyskać zgodę na zakup układów pamięci od chińskiego producenta CXMT, ponieważ boom sztucznej inteligencji podbija koszty półprzewodników i obciąża globalne łańcuchy dostaw, podaje Financial Times w sobotę.

Ruch ten podkreśla, jak nawet największa na świecie firma elektroniki użytkowej stara się zabezpieczyć dodatkowe źródła pamięci, gdy popyt ze strony centrów danych AI przekształca rynek półprzewodników.

Według raportu, powołującego się na sześć osób zaznajomionych ze sprawą, Apple prowadzi kampanię lobbingową w Białym Domu i innych częściach administracji, aby złagodzić presję finansową wynikającą z gwałtownie rosnących cen układów pamięci, które niedawno zmusiły firmę do podniesienia cen kilku modeli MacBooków i iPadów.

Apple szuka dodatkowych źródeł pamięci

Według raportu, Apple po raz pierwszy zwróciło się do Departamentu Handlu ponad miesiąc temu i od tego czasu rozszerzyło swoje kontakty na innych urzędników administracji oraz sojuszników w Waszyngtonie.

Firma ubiega się o zgodę na pozyskiwanie układów od ChangXin Memory Technologies (CXMT), jednego z wiodących producentów pamięci DRAM w Chinach.

Apple nie ma obecnie zakazu zakupu układów od CXMT ani od innego chińskiego producenta pamięci, YMTC.

Jednak obie firmy zostały umieszczone na czarnej liście Pentagonu firm powiązanych z chińskim wojskiem z powodu domniemanych powiązań z Chińską Armią Ludowo-Wyzwoleńczą.

Departament Handlu w zeszłym roku zaproponował również wpisanie CXMT na tzw. Entity List, ale Biały Dom podobno opóźnił tę decyzję, prowadząc negocjacje o zawieszeniu sporów handlowych z Chinami.

Osoby zaznajomione z rozmowami powiedziały Financial Times, że nie jest jasne, czy Apple otrzyma jakieś zapewnienia od administracji, w szczególności, że CXMT nie zostanie później wpisane na Entity List.

Ta niepewność odzwierciedla szersze napięcia między priorytetami bezpieczeństwa narodowego Waszyngtonu a rosnącym uzależnieniem branży technologicznej od dostaw półprzewodników z Azji.

W zeszłym roku prezydent Donald Trump zatwierdził sprzedaż Nvidii zaawansowanych układów H200 do Chin pomimo sprzeciwu kilku urzędników administracji.

Boom AI potęguje presję na rynki pamięci

Działania lobbingowe Apple następują po jednym z najostrzejszych spadków firmy na rynku od lat, które wystąpiło po decyzji o podwyższeniu cen MacBooków i iPadów z powodu — jak to opisano — "niezrównoważonych" kosztów pamięci.

Podwyżki cen wymazały z wartości rynkowej Apple około 263 mld USD w jednej sesji handlowej, co było jej drugim największym jednodniowym spadkiem.

Zapewnienie CXMT jako dodatkowego dostawcy pomogłoby zmniejszyć zależność Apple od dotychczasowych producentów pamięci w chwili, gdy inwestycje w infrastrukturę AI pochłaniają rosnącą część światowej produkcji DRAM.

"Różnica między podażą a popytem na pamięć będzie się pogłębiać do 2027 roku. To jest prawdziwy powód, dla którego Apple lobbuje Biały Dom, by trzymać CXMT poza Entity List" — powiedział analityk TF International Securities Ming‑Chi Kuo w poście na X.

Dodał, że nawet skuteczny lobbing nie rozwiąże w pełni niedoboru.

"CXMT stwierdza w prospekcie IPO, że jej moce produkcyjne są znacznie niższe od krajowego popytu. Biorąc pod uwagę utrzymującą się globalną nierównowagę na rynku pamięci, nawet jeśli lobbing Apple zakończy się sukcesem i firma kupi DRAM od CXMT, nie obniży to istotnie kosztów ani nie wypełni luki w podaży. Niemniej jednak, w obliczu pogłębiającej się nierównowagi, Apple ma wszelkie powody, by zabezpieczyć dodatkowe źródło."

Kuo powiedział, że podejście Apple różni się również od wcześniejszej oceny YMTC z 2022 roku.

"YMTC dotyczyło głównie obniżenia kosztów NAND; CXMT chodzi o zarządzanie ryzykiem podaży DRAM" — powiedział.

Zasugerował też, że wysiłek lobbingowy ma wartość reputacyjną niezależnie od wyniku.

"Tim Cook jest jednym z nielicznych liderów technologicznych, którzy potrafią poruszać się zarówno w Waszyngtonie, jak i Pekinie, więc lepiej załatwić to, zanim odejdzie ze stanowiska dyrektora generalnego. Nawet jeśli wysiłek nic nie da, relacje medialne mogą pozostawić na rynku wrażenie, że Apple próbowało, ale zostało ograniczone przez politykę USA. To może pomóc złagodzić frustrację związaną z podwyżkami cen i wydłużonymi terminami dostaw."

Zainteresowanie Apple wzmacnia pozycję CXMT

Z drugiej strony zgłoszone zainteresowanie giganta technologicznego stanowi ważne potwierdzenie postępów technologicznych CXMT, niezależnie od tego, czy Waszyngton ostatecznie zatwierdzi zakupy, twierdzą analitycy.

Analitycy Citi powiedzieli, że uzyskanie zgody może okazać się trudne w świetle obecnego klimatu politycznego w USA.

Jednak ich zdaniem samo rozważenie firmy przez Apple jako dostawcy już oznacza zmianę w postrzeganiu przez inwestorów chińskiego producenta pamięci.

"Niezależnie od tego, czy Apple otrzyma zgodę na zakup, jego rozważenie CXMT jako potencjalnego dostawcy zmienia postrzeganie CXMT z krajowego substytutu w wiarygodnego, globalnego producenta DRAM nr 4" — napisało Citi w nocie badawczej.