SCHD ETF: Dlaczego ten fundusz „anty-AI” bije indeksy S&P 500 i Nasdaq 100

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) radzi sobie w tym roku dobrze, mimo że w ciągu ostatnich kilku tygodni poruszał się w wąskim zakresie. Jego łączny zwrot wzrósł o 19% od początku roku, przewyższając Invesco QQQ, który zyskał 15.2%, a także JPMorgan JEPI na poziomie 7.0% oraz Vanguard VOO z 7.53%.

Napływy do SCHD gwałtownie wzrosły w tym roku

SCHD przyciągnął także znaczny kapitał od inwestorów, jego napływy netto wzrosły o ponad $12 billion. Ten wzrost zwiększył jego aktywa do ponad $96 billion. Napływy w tym roku są wyższe niż w innych czołowych ETF-ach dywidendowych DGRO i VYM. 

SCHD radzi sobie dobrze mimo ograniczonej ekspozycji na supercykl sztucznej inteligencji. Zamiast tego większość spółek w jego portfelu działa w tradycyjnych sektorach, takich jak produkty pierwszej potrzeby (consumer staples), opieka zdrowotna, sektor energetyczny i przemysłowy. 

UnitedHealth Group stał się jego największym składnikiem, stanowiąc 4.50% portfela. Kurs UNH odbił niczym feniks po poważnych zawirowaniach, które sprowadziły akcję do poziomu $234 w zeszłym roku. Od najniższego punktu zyskał już ponad 80%, a jego kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad $388 billion. 

CZYTAJ WIĘCEJ: UNH rośnie o 7% po tym, jak wyniki UnitedHealth przewyższyły oczekiwania i uciszyły obawy o koszty

Wzrost UnitedHealth odzwierciedla zachowanie innych firm ubezpieczeniowych. Akcje Humana wzrosły o 133% od tegorocznego minimum, Elevance Health zyskał 43%. Centene i Molina Healthcare również wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Merck, jeden z czołowych graczy w sektorze opieki zdrowotnej, stał się drugim co do wielkości składnikiem SCHD, gdyż jego kurs wzrósł o 65% od minimów z 2025 r. i powoli zbliża się do historycznego szczytu. 

Wśród pozostałych największych nazwisk w SCHD znajdują się Home Depot, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Amgen, Coca-Cola i Verizon Communications. Wszystkie te spółki mają ograniczoną ekspozycję na boom sztucznej inteligencji, który napędzał w tym roku inne ETF-y, takie jak VOO i DRAM. 

W efekcie uczestnicy rynku postrzegają go jako techniczne zabezpieczenie przed wyprzedażą spowodowaną AI. Inwestorzy wierzą, że spółki wartościowe poradzą sobie dobrze, jeśli boom na AI zacznie ustępować. Dobrym przykładem było to, co wydarzyło się wcześniej w tym roku, gdy fundusz wspiął się na rekordowy poziom, gdy czołowe spółki AI się wycofały.

Analiza techniczna SCHD ETF

Wykres Schwab US Dividend Equity ETF | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że Schwab US Dividend Equity ETF radził sobie dobrze po osiągnięciu dna na poziomie $30.2 w marcu. Utworzył kanał wzrostowy i obecnie znajduje się nieznacznie powyżej jego dolnego ograniczenia. W większości przypadków rynki bycze mają tendencję do rozpoczynania się, gdy aktywo odbija powyżej dolnej linii kanału. 

SCHD utrzymuje się powyżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących. Dodatkowo uformował formację filiżanki z rączką (cup-and-handle), powszechnie uznawaną za sygnał kontynuacji trendu wzrostowego w analizie technicznej. 

W związku z tym prawdopodobne jest, że kurs będzie nadal rosnąć, gdyż byki będą mierzyć w roczne maksimum wynoszące $32.92. Przełamanie tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty, potencjalnie w kierunku następnego poziomu psychologicznego $35.