Akcje AeroVironment rosną po kontrakcie armii na 500 mln USD; mocne wyniki

AeroVironment Inc. AVAV wzrosły o 4% w notowaniach przed otwarciem w czwartek, po tym jak Departament Wojny USA przyznał temu wykonawcy obronnemu a 500 mln USD (ok. 1,9 mld zł) kontrakt na systemy przeciwdziałania bezzałogowym statkom powietrznym.

Firma z siedzibą w Simi Valley w Kalifornii otrzymała kontrakt o stałej cenie (firm-fixed-price) na zakup komercyjnych systemów przeciwdziałania bezzałogowym statkom powietrznym oraz rozwiązań do zwalczania małych bezzałogowych statków powietrznych.

Według Departamentu Wojny miejsca wykonywania prac i finansowanie będą określane dla każdego zamówienia złożonego w ramach umowy, która ma obowiązywać do 29 czerwca 2029 r.

Army Contracting Command, Detroit Arsenal, Michigan, jest podmiotem odpowiedzialnym za zawarcie umowy, która ma numer kontraktu W912CH-26-D-A073.

Ogłoszenie o kontrakcie podsyciło optymizm inwestorów po mocnym raporcie AeroVironment za czwarty kwartał fiskalny, opublikowanym na początku tego tygodnia.

Spółka specjalizuje się w systemach bezzałogowych statków powietrznych oraz taktycznych systemach rakietowych dla zastosowań wojskowych i komercyjnych.

Rekordowe wyniki kwartalne wspierane przez przejęcia i wzrost portfela zamówień

AeroVironment odnotował rekordowe przychody za czwarty kwartał fiskalny w wysokości 641,6 mln USD (ok. 2,4 mld zł) za okres zakończony 30 kwietnia 2026 r., czyli wzrost o 133% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Na gwałtowny wzrost wpłynęły przejęcia firm technologii obronnych BlueHalo i Empirical Systems Aerospace. Po wyłączeniu wpływu tych akwizycji organiczny wzrost przychodów wyniósł około 31%.

Rentowność również znacznie się poprawiła.

Skorygowany EBITDA (non-GAAP) więcej niż się podwoił, osiągając 140,1 mln USD (ok. 524,1 mln zł), co podniosło skorygowaną marżę EBITDA do 22%. Skorygowany zysk na akcję wzrósł do 1,84 USD z 1,61 USD w analogicznym kwartale roku poprzedniego.

Sfinansowany portfel zamówień spółki osiągnął 1,2 mld USD (ok. 4,5 mld zł) na koniec roku fiskalnego 2026, w porównaniu z 726,6 mln USD (ok. 2,7 mld zł) rok wcześniej, podczas gdy roczne zamówienia (bookings) wyniosły 2,7 mld USD (ok. 10,1 mld zł) wobec około 2 mld USD (ok. 7,5 mld zł) przychodów.

Dało to wskaźnik book-to-bill na poziomie 1,4, co wskazuje, że zamówienia nadal przewyższają wysyłki i zapewniają większą przejrzystość co do przyszłego popytu.

Biznes przeciwdziałania dronom jako długoterminowy motor wzrostu

Chociaż AeroVironment jest powszechnie znane z amunicji krążącej Switchblade, kierownictwo uważa, że biznes przeciwdziałania dronom może stać się coraz ważniejszym źródłem przychodów w nadchodzących latach.

Systemy przeciwdziałania bezzałogowym statkom powietrznym wygenerowały około 200 mln USD (ok. 748,2 mln zł) przychodów w roku fiskalnym 2026.

Spółka rozwija ten segment poprzez trójwarstwowe podejście, obejmujące rodzinę systemów zagłuszania radiowego Titan, rozwijaną broń energetyczną ukierunkowaną LOCUST oraz kinetyczny przechwytujący Freedom Eagle-1 przeznaczony do niszczenia nadlatujących dronów.

Rozmawiając o długoterminowej okazji, dyrektor generalny Wahid Nawabi powiedział: "Nie zdziwi mnie, jeśli w ciągu najbliższych 3–5 lat nasz biznes związany z energią skierowaną oraz segment przeciwdziałania UAS będą równie duże, a nawet 2–3 razy większe."

Kierownictwo podało także "bezprecedensowy" popyt we wszystkich swoich rynkach i prognozuje przychody za rok fiskalny 2027 w przedziale od 2,1 mld USD (ok. 7,9 mld zł) do 2,2 mld USD (ok. 8,3 mld zł), przy czym środkowa wartość sugeruje około 10% wzrostu.

Pomimo ostatnich wzrostów, akcje AeroVironment notowane są po około 54-krotności środkowej wartości prognozowanego przez zarząd skorygowanego zysku na 2027 rok fiskalny i pozostają daleko poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego niemal 420 USD.

Jim Cramer wezwał inwestorów do zachowania ostrożności z powodu negatywnego nastroju wokół akcji.

„Inwestorzy zajmujący krótkie pozycje w tej spółce są tak potężni” — powiedział w CNBC, dodając, że są przekonani, iż AeroVironment „zapłaciło za dużo” za BlueHalo.

Według Cramera AVAV handluje się blisko dna, a mocny raport za czwarty kwartał może pomóc utrzymać spółkę w „zieleni”, jednak ostrzegł przed możliwą krótkoterminową zmiennością z powodu tego, co określił jako "skoordynowany atak instytucjonalnych niedźwiedzi."

Powiedział też, że inwestorzy powinni zachować ostrożność, ponieważ "kłamstwa opowiedziane o tej spółce i manipulowanie prawdą" są niezwykłe.

Wall Street jednak nadal ocenia AeroVironment jako "Strong Buy", ze średnim celem cenowym około 295 USD na najbliższe 12 miesięcy.