Akcje Moderny rosną po postępach pipeline i pozytywnych danych szczepionki na grypę

Akcje Moderna Inc. MRNA wzrosły w czwartek o 9.2%, czyniąc spółkę biotechnologiczną jednym z najlepszych walorów w S&P 500, gdy inwestorzy pozytywnie zareagowali na nowe aktualizacje pipeline'u, obiecujące dane dotyczące szczepionki przeciw grypie oraz korzystne komentarze analityków.

Akcje przedłużyły niedawną rajdową falę po osiągnięciu nowego rocznego maksimum w środę.

W pewnym momencie kurs wzrósł niemal o 12%, gdy inwestorzy przyjęli z zadowoleniem najnowszą prezentację firmy podczas Science Day oraz postępy w programach rozwoju opartych na mRNA.

Nastroje inwestorów zyskały też po tym, jak doradcza komisja FDA jednogłośnie poparła szczepionkę mRNA-1010/mFLUSIVA firmy Moderna dla dorosłych w wieku 50–64 lat oraz osób w wieku 65+.

Rekomendacja pojawia się przed decyzją w ramach Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) spodziewaną na Aug. 5, 2026 oraz przed planowanymi globalnymi zgłoszeniami regulacyjnymi.

Science Day podkreśla szerszą ekspansję pipeline'u

Podczas niedawnej prezentacji Science Day Moderna przedstawiła plany rozszerzenia swojej platformy mRNA poza szczepionki przeciw chorobom zakaźnym na onkologię, choroby autoimmunologiczne i inne obszary terapeutyczne.

Spółka zaprezentowała programy ukierunkowane na szpiczaka mnogiego, raka jajnika oraz terapie in vivo CAR-T, podkreślając jednocześnie większe wykorzystanie sztucznej inteligencji, uczenia maszynowego, automatyzacji i robotyki w celu przyspieszenia badań i rozwoju.

Plany rozpoczęcia programu in vivo CAR-T mRNA-6007 w 2027 r. również przyczyniły się do optymizmu inwestorów.

Dyrektor generalny Stéphane Bancel powiedział, że strategia firmy obejmuje wiele obszarów rozwoju.

Pracując w trzech strategicznych horyzontach, wykorzystujemy nasze doświadczenie w platformie mRNA, aby walidować, skalować i rozszerzać nasze modalności — z nowymi modalnościami już w klinice, w tym T-cell engagers, oraz kolejnymi wkrótce wchodzącymi do badań klinicznych, jak in vivo CAR-T. Równocześnie napędzamy innowacje, korzystając z danych, AI i uczenia maszynowego oraz robotyki, aby przyspieszyć odkrycia i nieustannie ulepszać sposób realizacji celów krótkoterminowego wzrostu, jednocześnie zasilając kolejną generację leków mRNA dla pacjentów na całym świecie.

Analitycy widzą perspektywę długoterminową

Analitycy pozostali konstruktywnie nastawieni do długoterminowych perspektyw Moderny, choć różnili się co do tempa komercjalizacji.

Jefferies utrzymał rekomendację Hold i cenę docelową 45 USD, stwierdzając, że choć ostateczne zatwierdzenie szczepionki przeciw grypie wydaje się prawdopodobne, znaczące przychody związane z grypą nie są oczekiwane przed 2027 r.

Piper Sandler przyjął bardziej optymistyczne stanowisko, podnosząc cenę docelową do 77 USD z 69 USD i ponownie wydając rekomendację Overweight po niedawnym rajdzie kursu.

Pozytywne komentarze analityków dołożyły się do rosnącego optymizmu wokół rozszerzającego się pipeline'u Moderny poza szczepionki przeciw COVID-19.

Pozycja finansowa wspierana rezerwami gotówkowymi

Mimo odnowionego entuzjazmu wokół programów badawczych Moderna wciąż działa ze stratą, intensywnie inwestując w rozwój produktów.

Spółka wygenerowała około $389 million przychodów kwartalnych oraz około $1.94 billion przychodów w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Jednak w najnowszym kwartale odnotowała stratę netto rzędu $1.34 billion oraz stratę EBITDA około $1.28 billion. Przepływy pieniężne z działalności wolnej wyniosły minus $692 million.

Moderna dysponuje około $5.21 billion w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach, wskaźnikiem płynności bieżącej (current ratio) na poziomie 2.4 oraz długiem długoterminowym około $1.25 billion, co zapewnia elastyczność finansową w dalszych inwestycjach w pipeline.

Jim Cramer z CNBC również wyraził optymizm co do kierunku, w jakim zmierza spółka.

„Po raz pierwszy od dłuższego czasu firma wydaje się mieć coś, czym można się ekscytować” — powiedział Cramer w środę.

Dodał, że „mnogość przemyślanych, nowych produktów” Moderny po raz pierwszy od dłuższego czasu rysuje jasną ścieżkę do rentowności.

Jednocześnie Cramer zaapelował o cierpliwość, mówiąc: „Zalecam poczekać na korektę przed zakupem. Dajcie sobie czas. Myślę, że Moderna ma jasną przyszłość, ale zajmie to lata.”