Akcje Nvidii w centrum uwagi po opóźnieniu super-racka AI

Akcje Nvidii NASDAQ:NVDA pozostały w centrum uwagi w poniedziałek po tym, jak raport SemiAnalysis ujawnił, że jej kolejna generacja architektury Kyber NVL144 w skali rack została podobno opóźniona o ponad 12 miesięcy.

Firma badawcza podała, że produkt ma być teraz wdrożony w 2028 roku zamiast wcześniej przewidywanego terminu w 2027 roku.

SemiAnalysis podzieliło się aktualizacją w poście na X, wskazując, że opóźnienie pojawia się mniej więcej trzy miesiące po tym, jak dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang zaprezentował Kyber NVL144 podczas GTC.

Według Odaily, firma badawcza dodała również, że anulowano architekturę NVL72x2 „back-to-back”, co jej zdaniem ogranicza możliwości skalowania Rubin Ultra.

Problemy produkcyjne stoją za opóźnieniem

SemiAnalysis przypisało zgłoszone opóźnienie trudnościom produkcyjnym dotyczącym kluczowego komponentu w systemie.

"Architektura rack Kyber NVL144 została opóźniona do 2028 roku, ponieważ płyta środkowa PCB (PCB midplane) nadal stanowi wyzwanie z punktu widzenia wykonalności produkcyjnej" — podała firma.

Płyta środkowa PCB odnosi się do wyspecjalizowanej wielowarstwowej płytki drukowanej, która łączy moduły elektroniczne w obrębie systemu.

Według SemiAnalysis, wytworzenie tego komponentu okazało się trudne, co doprowadziło do zgłoszonego opóźnienia.

Kyber zaprojektowano jako serwerową szafę w skali rack zdolną pomieścić 144 najnowocześniejsze układy Nvidii w jednym systemie.

Architektura pozwala procesorom działać łącznie jako jedna duża platforma obliczeniowa, dostarczając mocy potrzebnej do trenowania i obsługi zaawansowanych modeli sztucznej inteligencji.

System wykorzystuje pionowo montowane jednostki GPU rozmieszczone w tacach obliczeniowych zamiast tradycyjnego poziomego układu.

Projekt ma na celu zwiększenie gęstości obliczeniowej przy jednoczesnym zmniejszeniu opóźnień.

Uważano, że Kyber zadebiutuje równocześnie z platformą rack-scale Vera Rubin Nvidii w 2027 roku.

Platforma Vera Rubin

Platforma Nvidia Vera Rubin łączy GPU Rubin firmy Nvidia i CPU Vera firmy Nvidia połączone przez Nvidia NVLink-C2C, Nvidia ConnectX-9 SuperNICs oraz Nvidia BlueField-4 DPU w ramach architektury z bezpośrednim chłodzeniem cieczą.

Według firmy, platforma jest przeznaczona do obciążeń obliczeń naukowych, oferując natywne możliwości FP64 dla symulacji o wysokiej dokładności obok wydajności AI dla modeli zastępczych, naukowych modeli bazowych i analiz wspomaganych przez AI.

Platforma została zaprojektowana tak, aby badacze mogli uruchamiać symulacje numeryczne, trenować i wdrażać modele AI, przesyłać strumieniowo dane z instrumentów naukowych oraz prowadzić analizy w czasie rzeczywistym na jednym systemie.

Dodatkowe zmiany w architekturze

SemiAnalysis poinformowało również, że anulowano architekturę NVL72x2 „back-to-back” Nvidii.

Według firmy badawczej alternatywny projekt polegał na połączeniu dwóch obecnych generacji szaf NVIDIA, aby dostarczyć wydajność obliczeniową zbliżoną do opóźnionej platformy Kyber.

Jednak propozycja rzekomo nie zyskała poparcia głównych klientów z chmury.

"Została od tego czasu anulowana z powodu silnego sprzeciwu ze strony dostawców usług chmurowych (CSP) i hyperscalerów ze względu na jej nietypowy projekt i duże obciążenie operacyjne" — podało SemiAnalysis.

Firma badawcza dodała, że anulowanie pozostawia Nvidię bez „żadnego sprawdzonego rozwiązania umożliwiającego zwiększenie wielkości środowiska scale-up dla Rubin Ultra”.

SemiAnalysis poinformowało również, że NVL576, większy system zaprojektowany do łączenia ośmiu szaf za pomocą łączy optycznych, również prawdopodobnie napotka opóźnienia lub może być produkowany wyłącznie w ograniczonych ilościach.

Potencjalny wpływ konkurencyjny

Według SemiAnalysis zgłoszone trudności mogą stworzyć okazję dla konkurencji.

Firma wskazała, że brak sprawdzonego rozwiązania do dużego skalowania Rubin Ultra może dać rywalom, takim jak AMD i Google — których własne układy AI już zdobyły zlecenia od czołowych laboratoriów AI — możliwość wejścia na rynek infrastruktury AI klasy high-end.

Pomimo wskazania zgłoszonych opóźnień, SemiAnalysis utrzymało pozytywne prognozy dotyczące wyników biznesowych Nvidii.

Firma badawcza podała, że systemy Rubin obecnej generacji Nvidii są już w pełnej produkcji i mają rozpocząć wysyłki jesienią do ośmiu partnerów chmurowych, w tym Amazon Web Services, Microsoft Azure i Google Cloud.

Przewiduje się także, że przychody Nvidii z obliczeń dla centrów danych w drugiej połowie roku fiskalnego 2027 przekroczą konsensus Wall Street o około 20%.

Cena akcji Nvidii niemal nie zmieniła się w handlu przed otwarciem w poniedziałek i w momencie publikacji raportu była wyższa o 0,19%.