Główne powody, dla których kurs Rolls‑Royce może przekroczyć 1,500p

Kurs akcji Rolls‑Royce poruszał się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku miesięcy i oscyluje w pobliżu historycznego maksimum. Dziś, July 7, notowany był po 1.480p, po wzroście o 52% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Ten artykuł przedstawia kluczowe powody, dla których akcje mogą nadal rosnąć.

Kurs Rolls‑Royce może zyskać dzięki boomowi w branży lotniczej

Rolls‑Royce Holdings jest znaczącym graczem w przemyśle lotnictwa cywilnego, dostarczając niektóre silniki napędzające popularne szerokokadłubowe samoloty, takie jak Airbus A350, A330neo i A380. 

Spółka zarabia na dwa sposoby: na sprzedaży silników oraz poprzez zawieranie długoterminowych umów serwisowych. W niektórych przypadkach spółka jest skłonna sprzedawać część tych silników ze stratą w zamian za takie kontrakty.

Umowy serwisowe opierają się na modelu Power-by-the-Hour, a ich okres trwania wynosi zwykle od 8 do 15 lat. W takim modelu jednym z najważniejszych wskaźników są zwykle Engine Flying Hours (EFH).

Rolls‑Royce Holdings prawdopodobnie skorzysta, gdy branża podróży lotniczych wróci do normy po zakłóceniach wywołanych wojną USA‑Iran. W ostatnim oświadczeniu kierownictwo zaznaczyło, że te zakłócenia nie miały istotnego wpływu na działalność spółki. 

Co najważniejsze, spółka rozważa ponowne wejście do kwitnącego segmentu silników do wąskokadłubowych samolotów. Program został już rozpoczęty i prowadzone są rozmowy z rządem Wielkiej Brytanii w sprawie finansowania. Jeśli projekt wypali, jej silniki mogłyby zostać wdrożone pod koniec 2029 lub w 2030 roku.

Rolls‑Royce odnotowuje silny popyt ze strony centrów danych

Poza działalnością w lotnictwie cywilnym spółka produkuje agregaty prądotwórcze wykorzystywane głównie w sektorach przemysłowych. Jednym z głównych zastosowań są centra danych, których analitycy oczekują dalszego wzrostu.

W niedawnej prezentacji spółka podała, że moc zasilania rezerwowego dla centrów danych wzrosła z 22GW w 2023 do 36GW w 2025. Obecnie oczekuje, że do 2030 będzie rosnąć w tempie 20% rocznie. 

Przychody segmentu energetycznego skoczyły do £4.9 billion w ubiegłym roku z £3.3 billion w 2022, podczas gdy wolne przepływy pieniężne poszybowały do £700 million. 

Rolls‑Royce jest znaczącym graczem w branży SMR

Kolejnym powodem, dla którego kurs akcji Rolls‑Royce może dalej rosnąć, jest rosnący udział spółki w nowej gałęzi — małych reaktorów modułowych (SMR). Są to niewielkie reaktory jądrowe, które można przetransportować na miejsce instalacji i zmontować. W większości przypadków takie elektrownie mogą generować od 10 do 300 megawatów mocy elektrycznej. 

Rolls‑Royce wykorzystuje swoje doświadczenie w obszarze jądrowym do budowy tych urządzeń. Spółka już zabezpieczyła partnerstwa z Wielką Brytanią, Czechami i Szwecją. Jeśli początkowe wdrożenia będą udane, spółka będzie mogła znacznie rozwinąć ten biznes. Badania szacują, że rynek SMR urośnie do ponad $23 billion do 2035 roku.

Wydatki obronne rosną

Tymczasem Rolls‑Royce Holdings korzysta z trwających wydatków obronnych w Europie i innych krajach. Niektóre państwa europejskie, takie jak Włochy i Francja, zobowiązały się do utrzymania wzrostu tych wydatków w nadchodzących latach. Oczekuje się, że prezydent Donald Trump będzie wywierał presję na członków NATO, aby przyspieszyli wydatki w tym roku.

Rolls‑Royce już zdobył kilka kontraktów w ostatnich miesiącach. Na przykład otrzymał zamówienie na dostawę silników EJ200, które napędzą turecką nową flotę 20 samolotów Eurofighter Typhoon. Spółka wygrała także kontrakty w Australii.

Technicznie akcje Rolls‑Royce wyglądają korzystnie

Wykres akcji RR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje RR radziły sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzrosły z dołka 1,093p w March this year do 1,485p dziś. Niedawno przebiły ważny poziom oporu 1,420p, swoje najwyższe notowanie z February 26. 

Akcje znajdują wsparcie przy 50-dniowej średniej kroczącej. Zatem wyraźne przebicie maksimum od początku roku na poziomie  1,532p będzie wskazywać na dalsze wzrosty.