BofA wskazuje 3 spółki dywidendowe dla stabilności na chwiejnych rynkach

Indeks S&P 500 już przekroczył cel Bank of America na koniec roku wynoszący 7 100, co świadczy, że szeroka ekspozycja na indeks niesie więcej ryzyka, niż sugeruje rajd;  historycznie korekta rzędu 10% pojawia się około raz w roku.

Savita Subramanian, szefowa ds. strategii akcji amerykańskich i ilościowej w firmie, uważa, że dywidendy będą odgrywać większą rolę w zwrotach, ponieważ wskaźniki wypłat są bliskie rekordowo niskich poziomów — przesunięcie w stronę tego, co określa jako „total return” market.

Zamiast ścigać najwyższe stopy zwrotu w Russell 1000, gdzie cięcia są częste, jej screening koncentruje się na drugim kwintylu: płatnikach powyżej średniej indeksu wynoszącej 1,02% — bez nadmiernego sięgania po wyższe stopy.

Trzy akcje dywidendowe spełniły ten próg.

Chevron (CVX)

Chevron ma stopę dywidendy 3,55%, wspieraną około 31% wzrostem kursu akcji od początku roku, gdy podwyższone ceny ropy utrzymują się w związku z trwającymi napięciami na Bliskim Wschodzie.

Koncern energetyczny pobił oczekiwania zarówno w zakresie przychodów, jak i zysków, przedstawiając wyniki za drugi kwartał 31 lipca — zysk netto wzrósł o około 400% rok do roku do około 12 mld USD.

W wywiadzie dla CNBC związanym z raportem dyrektor generalny Mike Wirth opisał wyniki operacyjne jako wyjątkowo silne w całym przedsiębiorstwie.

Jako Dividend Aristocrat z ponad 25 kolejnymi latami podwyżek wypłat, Chevron łączy tę konsekwencję z bilansem przygotowanym na absorbowanie wahań cen ropy.

Analitycy śledzeni przez LSEG oceniają akcje jako kupuj, z około 8% potencjałem wzrostu względem średniego celu cenowego.

Duke Energy (DUK)

Duke Energy oferuje bardziej tradycyjny profil obronny: stopa dywidendy 3,59% przy akcjach zyskujących około 3% od początku roku.

Spółka użyteczności publicznej podniosła w lipcu kwartalną wypłatę do 1,085 USD na akcję, co oznacza pełne sto lat nieprzerwanych wypłat dywidend.

Wyniki za drugi kwartał były mieszane — skorygowany zysk na akcję przewyższył szacunki, podczas gdy przychody nie sprostały oczekiwaniom.

Ta nieregularność ma mniejsze znaczenie w przypadku regulowanej spółki energetycznej obsługującej 8,7 mln klientów i dysponującej mocą 55 700 megawatów w sześciu stanach, gdzie wzrost bazy taryfowej (rate-base) zwykle ma większe znaczenie niż przychody z pojedynczego kwartału.

Analitycy śledzeni przez LSEG oceniają akcje jako kupuj, z niemal 13% potencjałem wzrostu względem średniego celu cenowego.

Host Hotels & Resorts (HST)

Host Hotels & Resorts zamyka listę ze stopą dywidendy 3,56% — to najlepszy przykład, jak wyspecjalizowany sektor nieruchomości może sobie radzić przy odpornym popycie konsumenckim.

Akcje właściciela hoteli luksusowych i upper-upscale zyskały około 27% od początku roku po tym, jak przychody za drugi kwartał oraz skorygowane środki z działalności operacyjnej (adjusted FFO) oba przewyższyły oczekiwania, co skłoniło kierownictwo do podniesienia prognozy skorygowanego FFO na cały rok.

Dyrektor generalny James Risoleo przypisał to odpornej konsumpcji turystycznej wśród zamożnych klientów i stabilnym rezerwacjom grupowym, wskazując na bilans o jakości inwestycyjnej REIT-u i zdywersyfikowane portfolio jako wsparcie dalszego wzrostu.

Analitycy śledzeni przez LSEG oceniają HST jako kupuj — z około 11% potencjałem wzrostu względem średniego celu cenowego.

Podsumowując, BofA rekomenduje Chevron, Duke Energy i Host Hotels & Resorts inwestorom szukającym ponadprzeciętnej stopy dywidendy bez narażania się na wysokie ryzyko związane z wypłatami.