Analiza akcji Adobe: formacja złotego krzyża przed wynikami

Akcje Adobe kontynuowały w tym tygodniu silny rajd, osiągając najwyższy poziom od lutego tego roku. ADBE wzrosło o 52% od tegorocznego minimum, a ten wzrost może się utrzymać po uformowaniu się formacji złotego krzyża w przededniu wyników.

Akcje Adobe uformowały formację złotego krzyża

Wykres dzienny pokazuje, że kurs ADBE gwałtownie rósł w ostatnich miesiącach, wspinając się z czerwcowego dołka na poziomie $190 do obecnej ceny $289. Rajd był napędzany przez inwestorów kupujących spadki oraz szersze odbicie w segmencie spółek software’owych. Trend wzrostowy Adobe kontynuował się w czwartek, wzmocniony akcjami Salesforce, które poszybowały po mocnym raporcie wynikowym.

Adobe przebiło kluczowy poziom oporu na $275, najwyższy kurs z 1 czerwca, co jest sygnałem, że byki przeważyły. Co ważniejsze, uformowała się teraz formacja złotego krzyża, gdy 50-dniowe i 200-dniowe ważone średnie kroczące (WMA) przecięły się. Zwykle ta formacja prowadzi do dalszych wzrostów w czasie. 

Występują też sygnały, że kurs ukształtował odwróconą formację głowy i ramion, co jest typowym znakiem odwrócenia trendu. Formacja składa się z głowy przy $190, ramion oraz linii szyi na poziomie $275. 

W związku z tym najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest kontynuacja wzrostu, z początkowym celem do obserwacji na poziomie $300. Przebicie tego poziomu będzie wskazywać na dalsze zyski, potencjalnie do kluczowego oporu na $362, najwyższego poziomu z grudnia ubiegłego roku. Spadek poniżej kluczowego wsparcia przy $260 unieważni byczy scenariusz.

Wykres akcji ADBE | Źródło: TradingView

Adobe stało się okazją przed wynikami

Adobe, spółka będąca właścicielem popularnych marek takich jak Photoshop, Illustrator, InDesign, Lightroom, Acrobat, Bridge, Animate i Behance, znalazła się pod znaczną presją w ostatnich latach. Jej kurs zanurkował dwucyfrowo, czyniąc ją „upadłym aniołem”.

Akcje Adobe spadły, gdy inwestorzy reagowali na trwające obawy przed tzw. SaaSPocalypse — scenariuszem, w którym inwestorzy obawiają się, że firmy software’owe zostaną zdezintegrowane przez narzędzia AI. Zarząd Adobe odpierał twierdzenia, że AI zaburzy jego model biznesowy.

Ostatnia wyprzedaż uczyniła Adobe jedną z najtańszych spółek na rynku akcji. Dane Seeking Alpha pokazują, że spółka handluje po forwardowym wskaźniku cena/zysk (forward P/E) na poziomie 11,20, znacząco poniżej mediany sektora wynoszącej 22,90. Jej pięcioletnia średnia wynosiła 25.

Spółka ma też atrakcyjny wskaźnik Rule of 40 na poziomie 50%. Składa się on ze wzrostu przychodów o 11% oraz marży wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na poziomie 39%. Wskaźnik Rule of 40 na poziomie 40 i powyżej jest sygnałem, że spółka handluje po poziomie okazyjnym.

Oczekuje się, że nadchodzący raport kwartalny pokaże wzrost przychodów w ostatnim kwartale. Przychody mają wynieść $6,7 mld, co oznacza wzrost o 11,8% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Na rok prognozuje się wzrost przychodów o 11,60% do $26 mld. 

Przy kursie akcji uznawanym za okazję, istnieje duże prawdopodobieństwo, że spółka ogłosi duży program skupu akcji. W kwietniu firma ogłosiła autoryzację na $25 mld, co pozwoli jej dalej redukować liczbę akcji w obrocie. Z czasem spółka zmniejszyła liczbę akcji z 472 mln w 2022 r. do obecnych 399 mln.