Akcje Salesforce rosną o 12%: czy wyniki pogrzebały obawy o 'SaaSpocalypse'?

Akcje Salesforce wzrosły o około 12% w handlu przed otwarciem w czwartek po tym, jak firma podniosła roczne prognozy przychodów i zysków oraz rozszerzyła partnerstwo z Anthropic poprzez nową integrację sztucznej inteligencji.

Ruch ten następuje w czasie, gdy Salesforce i inne firmy z sektora oprogramowania znalazły się pod silną presją inwestorów obawiających się, że coraz bardziej zaawansowane modele AI mogą zagrozić tradycyjnym firmom programistycznym.

Firmy wprowadzają Claudeforce, wtyczkę, która przenosi funkcje Salesforce do modeli AI Claude firmy Anthropic.

Integracja początkowo obejmuje 37 gotowych umiejętności sprzedażowych, pozwalając użytkownikom Claude na tworzenie wiadomości e-mail, aktualizowanie rekordów i wykonywanie innych czynności w ramach Salesforce.

Salesforce poinformował, że firmy zamierzają rozszerzyć integrację w Claude, Salesforce i na platformie komunikacyjnej Slack.

„To naprawdę pierwsze w branży” — powiedział CEO Salesforce Marc Benioff w rozmowie z Jimem Cramerem z CNBC w środę.

„To niesamowicie ekscytujące. Uważam, że tak będą działać wszystkie systemy korporacyjne w przyszłości.”

Partnerstwo może dać Salesforce istotny sposób, by wykazać, że AI jest bardziej uzupełnieniem jego oprogramowania niż siłą je niszczącą.

Prognoza przychodów zyskała

Salesforce obecnie oczekuje, że przychody za rok fiskalny 2027 wyniosą między $46.1 billion a $46.4 billion, w porównaniu z poprzednią prognozą $45.9 billion–$46.2 billion.

Firma podała, że wyższe perspektywy odzwierciedlają utrzymującą się dynamikę Agentforce, Data 360 i Slack, co pomaga przeciwdziałać zmienności całkowitych przychodów z licencji.

Dyrektor finansowy i operacyjny Robin Washington dodał, że prognoza uwzględnia oczekiwany wkład z planowanych przejęć Contentful i Fin, ogłoszonych w czerwcu i spodziewanych do zamknięcia w najbliższych tygodniach.

Na trzeci kwartał fiskalny Salesforce prognozuje przychody między $11.42 billion a $11.5 billion, powyżej $11.415 billion oczekiwanego przez analityków ankietowanych przez FactSet.

Firma podniosła również prognozę skorygowanego zysku na akcję za cały rok do przedziału $16.67–$16.71 z poprzedniego $14.06–$14.12.

Silniejsze perspektywy zysków częściowo odzwierciedlają mniejszą liczbę akcji po wykupach własnych oraz poprawę wyników operacyjnych.

Salesforce odnotował kwartalne przychody w wysokości $11.35 billion, o 11% wyższe niż rok wcześniej.

AI staje się argumentem sprzedażowym, a nie zagrożeniem

Najnowsze wyniki Salesforce są szczególnie istotne, ponieważ firma została wplątana w szerszą wyprzedaż spółek z sektora oprogramowania.

Akcje Salesforce spadły w tym roku o około 20% przed czwartkowym skokiem w handlu przed otwarciem.

Akcje jednak zyskały już ponad 30% od dołka z końca lipca, gdy inwestorzy zaczęli ponownie oceniać obawy, że AI może zasadniczo zakłócić działalność tradycyjnych firm software'owych.

Benioff wykorzystał najnowsze wyniki, by odrzucić to, co nazwał narracją „SaaSpocalypse”.

“Narracja o SaaSpocalypse to kompletne bzdury,” powiedział Benioff Cramerowi w programie „Mad Money” na CNBC.

„Najbardziej zaawansowane modele zależą od CRM. Nie zastępują go.”

Wskazał na adopcję Salesforce wśród firm AI jako dowód, że deweloperzy zaawansowanej AI stają się klientami oprogramowania korporacyjnego, a nie jego zastępcami.

Według Benioffa dziewięć z 10 wiodących firm zajmujących się sztuczną inteligencją korzysta z Salesforce i Slack, przy czym wydatki na platformy wzrosły o 435% w porównaniu z rokiem wcześniej.

„AI potęguje wartość całej naszej platformy” — powiedział Washington w rozmowie z MarketWatch.

Salesforce poinformował, że dostarczył ponad 7 billion jednostek pracy agentycznej w ramach Agentforce i Slack, w tym 3.2 billion podczas drugiego kwartału.

Firma używa tej metryki do mierzenia pracy wykonywanej przez jej agentów AI.

Washington powiedział, że rosnące wykorzystanie tych możliwości AI uzupełnia wzrost tradycyjnych miejsc licencyjnych w oprogramowaniu firmy.

Silny pipeline zwiększa optymizm inwestorów

Poza bieżącymi przychodami, pipeline przyszłych kontraktów Salesforce dał kolejny pozytywny sygnał.

Bieżące pozostałe zobowiązania wydajnościowe, czyli cRPO, osiągnęły $33.5 billion, co stanowi wzrost o 14% w porównaniu z rokiem wcześniej i nieco przewyższa szacunek Wall Street w wysokości $33.4 billion, według analityka Evercore ISI Kirka Materne.

Materne wskazał tę wartość jako zachęcający sygnał dla Salesforce, zwłaszcza że firma zapowiadała ponowne przyspieszenie organicznego wzrostu przychodów w drugiej połowie roku kalendarzowego.

Analityk z zespołu tradingowego Jefferies, Jeffrey Favuzza, również wskazał przyspieszenie cRPO jako jedno z „najważniejszych wyróżników” raportu po dwóch kwartałach 13% wzrostu.

Washington powiedział, że wartość netto nowych rocznych zamówień osiągnęła najsilniejszy wzrost od czterech lat, pomagając utrzymać Salesforce na kursie zgodnym z oczekiwaniami.

Rebecca Wettemann, CEO firmy analitycznej Valoir, stwierdziła, że wyniki firmy wspierały zarówno duże kontrakty, jak i szersza dostępność łatwiejszych do wdrożenia agentów AI.

„Niektóre duże umowy ogłoszone w ostatnim kwartale napędzają liczby, ale równie istotna jest większa dostępność bardziej gotowych do wdrożenia agentów AI” — powiedziała Wettemann.

Czy obawy przed SaaSpocalypse minęły?

Odbicie Salesforce może przynieść ulgę branży, która przez dużą część roku mierzyła się z pytaniami dotyczącymi wpływu AI na ugruntowane firmy z branży oprogramowania.

Akcje spółki nadal pozostają znacznie poniżej poprzednich poziomów pomimo niedawnego odbicia, ale najnowsze wyniki dostarczają inwestorom dowodów, że adopcja AI może potencjalnie wygenerować dodatkowy popyt na jej platformę.

Premiera Claudeforce jest szczególnie istotna, ponieważ zamienia firmę, którą można by postrzegać jako konkurenta AI, w partnera, którego technologia może napędzać wykorzystanie Salesforce.

„Oryginalna teza o SaaSpocalypse — mówiąca o ‚śmierci’, a przynajmniej o masowej dystrukcji — była tym, co niedźwiedzie miały na myśli na początku roku, ale ta niedźwiedzia teza przekształciła się w mniej drastyczny, acz nadal błędny, motyw, że firmy software'owe będą musiały płacić więcej za pozyskanie klienta przy znacznie mniejszej sile cenowej, co ściska marże i utrudnia rentowność,” czytamy w komentarzu w Fortune.

„Podobnie jak klasyczny film Francisa Forda Coppoli z 1979 roku Apocalypse Now opierał się na fikcyjnym delirium, tak być może jest i z SaasSpocalyse teraz,” napisano.

Niewiele jest wątpliwości, że autonomiczne agenty AI pogłębią presję konkurencyjną w całym sektorze technologii, potencjalnie narażając na ryzyko szerokie spektrum ugruntowanych firm programistycznych.

Jednak szeroki odwrót inwestorów od akcji spółek programistycznych mógł również objąć firmy, które mają znacząco skorzystać na przejściu na AI.

Komentarz argumentował, że Salesforce, Booking Holdings i IBM są trzema przykładami firm z branży oprogramowania, które mogą wyjść z tego jako długoterminowi zwycięzcy AI, a nie ofiary.

Zamiast osłabiać ich rentowność i siłę cenową, AI mogłoby wzmocnić obie rzeczy poprzez tworzenie nowych źródeł popytu i umożliwienie tym firmom przejmowania większej wartości z ich platform.