Akcje CoreWeave dają sygnał ostrzegawczy mimo silnego wzrostu przychodów

Akcje CoreWeave cofają się od kilku tygodni i znajdują się obecnie na najniższym poziomie od 3 sierpnia. CRWV spadł do $82, co oznacza ponad 40% poniżej rocznego maksimum. To zejście może się utrzymać po tym, jak na wykresie pojawiła się ryzykowna formacja, mimo silnego wzrostu przychodów. 

Analiza techniczna akcji CoreWeave wskazuje na pojawienie się ryzykownej formacji

Analizy techniczne sugerują, że akcje CRWV mogą być bliskie silnego niedźwiedziego wybicia w krótkim terminie. Spadły już poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje na przewagę podaży.

Dokładniejsze spojrzenie sugeruje jednak, że utworzyła się formacja głowy i ramion. Głowa znajduje się na $137.75, najwyższym poziomie z 6 maja tego roku. Lewe i prawe ramię wynoszą odpowiednio $115 i $117, natomiast linia szyi jest na poziomie $64. 

Te wskazania techniczne sugerują, że przed akcjami jest dalszy potencjał spadkowy, z początkowym celem przy linii szyi na $64. Przebicie poniżej tego poziomu będzie wskazywać na dalsze spadki, potencjalnie do psychologicznego poziomu $50. Negatywny scenariusz zostanie unieważniony, jeśli kurs przebije i utrzyma się powyżej $117.30.

Wykres akcji CRWV | Źródło: TradingView

CoreWeave rośnie, ale pozostają istotne ryzyka

Słabe sygnały techniczne pojawiają się w momencie, gdy fundamenty spółki należą do jednych z najsilniejszych. Wzrost ten zachodzi jednocześnie z przyjęciem jej centrów danych przez większość największych laboratoriów AI na świecie. 

Do największych klientów należą m.in. OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms i Mistral. Usługi oferowane są także firmie Jane Street, czołowej spółce zajmującej się handlem wysokiej częstotliwości (HFT).

Wzrost widoczny jest w ostatnich wynikach. Przychody wzrosły o 112% do $2.6 billion, podczas gdy skorygowany EBITDA poszybował do $1.5 billion. Portfel zamówień spółki również nadal rośnie i obecnie przekracza $104.2 billion.

Te liczby oznaczają, że popyt nadal rośnie, a trend ten może przyspieszyć wraz ze wzrostem wydatków na centra danych dla AI.

Istnieje kilka powodów, dla których kurs CoreWeave jest pod presją, a odsetek pozycji krótkich wzrósł do 15%. Jednym z nich jest rosnący koszt prowadzenia działalności, gdy ceny kluczowych produktów, takich jak serwery i pamięć masowa, rosną. 

Innym jest rosnące zadłużenie. Spółka zakończyła ostatni kwartał z prawie $30 billion długu, znacznie wyższym niż na początku roku. Ma też ponad $15.7 billion zobowiązań z tytułu leasingów operacyjnych.

Co najważniejsze, pojawiają się sygnały, że branża staje się wysoce konkurencyjna, z coraz większą liczbą firm wchodzących na rynek. Na przykład Anthropic osiągnął porozumienie warte $35 billion z Lambda, spółką wspieraną przez Nvidia. 

Niedawno Anthropic zawarł porozumienie warte $45 billion z Nscale. Inne firmy, takie jak RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN i Nebius, zdobywają udziały rynkowe. Jednocześnie OpenAI kontynuuje budowę własnych centrów danych i niedawno zawarło umowę finansowania o wartości $105 billion z Nvidia.