Akcje Duolingo rosną 5% po prognozie analityka — potencjał wzrostu 42%

Akcje Duolingo DUOL wzrosły we wtorek o ponad 5% po tym, jak Evercore ISI podniósł rekomendację dla firmy zajmującej się nauką języków z In Line do Outperform i zwiększył cenę docelową z 105 USD do 210 USD.

Nowy cel cenowy implikuje niemal 42% potencjału wzrostu względem zamknięcia z poniedziałku.

Podwyżka rekomendacji następuje, gdy Duolingo stara się zwiększyć zaangażowanie użytkowników i wzrost subskrybentów dzięki produktom wykorzystującym sztuczną inteligencję.

Akcje spadły w tym roku o ponad 10%, ponieważ firma miała trudności z utrzymaniem wzrostu liczby płacących subskrybentów i napotkała obawy o możliwe zakłócenia ze strony narzędzi generatywnej SI.

Jednak ostatnie zmiany produktowe i dane o aktywności użytkowników skłoniły niektórych analityków do bardziej pozytywnego spojrzenia na akcje.

Evercore: SI wspiera wzrost Duolingo

Analityk Evercore ISI Mark Mahaney stwierdził, że ostatnie badanie firmy wykazało, iż Duolingo oferuje około czterokrotnie większy wybór niż jej najbliższy konkurent typu pure-play. Badanie wskazało również wzrost zadowolenia użytkowników i dziennego użycia.

Zgodnie z badaniem, dzienne użycie wzrosło do 65% w 2026 r. z 61% w 2025 r. Mahaney przypisał poprawę niedawnym zmianom produktowym powiązanym z SI.

Evercore skupił się na wpływie na zaangażowanie kilku produktów zasilanych SI, które Duolingo wprowadziło w tym roku.

Należą do nich spoken tokens, Flashcards oraz Speaking Adventures — darmowy format lekcji, który pozwala uczącym się wykonywać realistyczne zadania poprzez interakcję z postaciami Duolingo.

Firma zgłosiła również rekordowy wskaźnik retencji obecnych użytkowników na poziomie 84%, co według Evercore oznacza wzrost o około 1 punkt procentowy w porównaniu z rokiem wcześniej.

Mahaney argumentował także, że narzędzia generatywnej SI prawdopodobnie nie osłabią znacząco działalności Duolingo.

Użytkownicy ChatGPT zainteresowani nauką języków skupiają się w dużej mierze na podróżach — obszarze, na którym Duolingo mniej się koncentruje, ponieważ jest trudniejszy do monetyzacji.

DA Davidson podnosi cel cenowy

DA Davidson również przyjęła bardziej pozytywne nastawienie wobec Duolingo, podnosząc cel cenowy do 175 USD z 160 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Buy.

Analityk Wyatt Swanson opracował zaktualizowaną ocenę na podstawie wewnętrznych danych śledzących aktywność ponad 170 000 istniejących użytkowników Duolingo.

Dane wykazały utrzymującą się siłę wzrostu tygodniowego w dziennej liczbie aktywnych użytkowników, przy czym ostatni tydzień sierpnia odnotował kolejny wzrost.

DA Davidson szacuje, że wzrost dziennej liczby aktywnych użytkowników w trzecim kwartale może sięgnąć od 25,6% do 27,6% rok do roku.

Liczba dziennych aktywnych użytkowników w sierpniu wzrosła o 1,3% miesiąc do miesiąca, w porównaniu z 0,6% w poprzedniej aktualizacji firmy.

Tydzień od 22 do 29 sierpnia odnotował wzrost tydzień do tygodnia o 1,8% — najsilniejszy tygodniowy wzrost od czasu wydarzenia „streak revival” na początku czerwca.

Wzrost wynikał zarówno z powrotu starszych użytkowników na platformę, jak i z napływu nowych użytkowników z bardziej aktualnych kohort.

Wall Street pozostaje podzielony w kwestii Duolingo

Nowy cel cenowy DA Davidson na poziomie 175 USD odpowiada 23,5-krotności prognozy EBITDA firmy na 2026 r. i 18,5-krotności prognozy na 2027 r.

Firma zauważyła również, że jej dane dotyczące dziennych aktywnych użytkowników historycznie zaniżały raportowane wyniki Duolingo o 100–200 punktów bazowych.

Pomimo pozytywnych rekomendacji Evercore ISI i DA Davidson, ogólne nastroje analityków pozostają bardziej ostrożne.

Dane LSEG pokazują, że 17 z 25 analityków pokrywających Duolingo ma rekomendację Hold wobec akcji.

Kontrastujące opinie odzwierciedlają debatę na temat zdolności Duolingo do utrzymania wzrostu użytkowników i płacących subskrybentów przy jednoczesnym radzeniu sobie ze skutkami generatywnej SI dla nauki języków.

Na razie ostatnie dane o zaangażowaniu i rozszerzające się portfolio produktów zasilanych SI stworzyły bardziej pozytywne tło dla akcji, nawet jeśli Duolingo nadal pozostaje poniżej poziomów z początku roku.