Akcje Blue Owl mogą wywołać short squeeze po pojawieniu się złotego krzyża podczas odwracania sytuacji

Akcje Blue Owl odnotowały silne odbicie w ostatnich miesiącach, wspinając się z minimów 7,60 USD w kwietniu do około 11,85 USD obecnie. Rajd może mieć dalsze pole wzrostu po utworzeniu złotego krzyża i formacji byczej flagi, a malejące obawy w sektorze AI mogą zapewnić dodatkowy impuls.

Analiza techniczna akcji Blue Owl wskazuje na dalsze zwyżki

Wykres dzienny pokazuje, że akcje OWL odbiły z poziomu 7,6 USD w kwietniu do obecnych 11,85 USD. 14 sierpnia tego roku uformował się złoty krzyż. Wzorzec ten powstaje, gdy 50-dniowa i 200-dniowa ważona średnia krocząca (WMA) przecinają się. 

Kurs przebił ważny poziom oporu 10,55 USD, swój najwyższy punkt w maju i czerwcu tego roku. Wzrosnął powyżej wskaźnika Supertrend, co świadczy o przewadze byków. Uformowała się też formacja byczej flagi, powszechny sygnał kontynuacji.

W związku z tym kurs może nadal rosnąć; kolejnym kluczowym celem do obserwacji jest 15 USD, co stanowi około 27% względem obecnego poziomu. Z drugiej strony, spadek poniżej poziomu wsparcia 10,5 USD obali byczy scenariusz.

Wykres akcji OWL | Źródło: TradingView

Blue Owl wdraża strategię naprawczą

Akcje OWL odrabiają straty po jednym z najsilniejszych załamań na początku tego roku, gdy w sektorze prywatnym pojawiły się pęknięcia. Ich odbicie zbiegło się z odbiciem innych czołowych firm z branży. 

Na przykład kurs Ares Management wzrósł o ponad 50% od tegorocznego minimum. Apollo Global Management wzrósł do 134 USD, czyli o 35%, podczas gdy KKR i Blackstone odnotowały również wzrosty dwucyfrowe. 

Problemy firmy zaczęły się w zeszłym roku, gdy spółka próbowała połączyć publiczną Blue Owl Capital Corporation (OBDC) z prywatną Blue Owl Capital Corporation II (OBDC II). Po tym spółka sprzedała 600 mln USD sekundarnego portfela blisko wartości nominalnej i ograniczyła niektóre umorzenia.

Firma obecnie wdraża strategię naprawczą poprzez ograniczanie zależności od direct lending, przyspieszanie wzrostu w obszarze aktywów rzeczywistych i infrastruktury AI oraz rozszerzanie strategicznego kapitału GP. 

W ostatnich wynikach zarząd zauważył, że platforma aktywów rzeczywistych nadal rośnie i teraz stanowi około 30% aktywów zarządzanych (AUM). Ten wzrost pomógł zwiększyć przychody o 27%.

W ramach tego podejścia direct lending stanowi obecnie około 35% AUM, w porównaniu z niemal połową na początku tego roku. Łącznie AUM wzrosło w drugim kwartale o 12% do ponad 319 mld USD, a kapitał stały zwiększył się o 10% do 225 mld USD. Całkowite przychody wzrosły o 7% do 753 mln USD. Zarząd powiedział:

„Patrząc na pierwsze półrocze 2026 w całej grupie Blue Owl, okres obejmujący najsilniejsze nagłówkowe szumy i zwiększone umorzenia w przypadku nie-notowanych BDC, pozyskaliśmy ponad 16,5 mld USD kapitału własnego w całej firmie, czyli ponad 40% naszej sumy z ostatnich 12 miesięcy.”

Blue Owl stał się też wyraźnie niedowartościowany — prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) wynosi 13, znacznie poniżej średniej indeksu S&P 500 na poziomie 22. Spółka jest też silnie shortowana, z udziałem pozycji krótkich na poziomie 16%, co oznacza, że wkrótce może dojść do short squeeze.