Dow spada o 150 pkt; mocne dane o zatrudnieniu zwiększają oczekiwania podwyżki Fed

Akcje w USA spadły w piątek po tym, jak silniejsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu za sierpień zwiększyły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe na wrześniowym posiedzeniu.

Raport podwyższył również rentowności obligacji skarbowych i skierował uwagę inwestorów na przyszłotygodniowe dane o inflacji.

Silny raport o zatrudnieniu zwiększa oczekiwania podwyżek stóp

Gospodarka USA dodała 162 000 miejsc pracy w sierpniu, znacznie powyżej przewidywanych przez ekonomistów ankietowanych przez Reuters 56 000.

Stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%, zgodnie z oczekiwaniami, a dane o zatrudnieniu za czerwiec i lipiec zostały zrewidowane w górę.

Silniejszy odczyt rynku pracy skłonił traderów do zwiększenia stawek na podwyżkę stóp we wrześniu.

Reuters podał, że futures na krótkoterminowe stopy procentowe sugerowały 65% szansę na podwyżkę, w górę z 55% przed raportem. Dane CNBC wskazywały 58% prawdopodobieństwo, w porównaniu z 49,4% w czwartek.

Rentowności obligacji skarbowych również wzrosły po raporcie o zatrudnieniu.

Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od stycznia 2025 r., gdy inwestorzy ponownie oceniali perspektywy polityki Rezerwy Federalnej.

Ostatni ruch nastąpił dzień po tym, jak gubernator Fedu Christopher Waller zasugerował, że mógłby poprzeć utrzymanie stóp bez zmian, jeśli nadchodzące dane potwierdzą łagodzenie presji inflacyjnej.

Jego komentarze wcześniej obniżyły oczekiwania podwyżek i przyczyniły się do wzrostu akcji w USA.

Główne indeksy otwierają się niżej

Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 153 punkty, podczas gdy S&P 500 stracił 0,10%. Nasdaq Composite był na otwarciu w zasadzie niezmieniony.

Dow wchodził w piątek po zyskach przekraczających 600 punktów w czwartek, czyli 1,2%, co było najsilniejszą sesją od 4 sierpnia. S&P 500 zyskał ponad 1%, a Nasdaq Composite 1,4%.

Pomimo spodziewanie słabszego otwarcia, wszystkie trzy główne indeksy pozostawały na kursie tygodniowych wzrostów.

S&P 500 zmierzał do 0,5% tygodniowego wzrostu, Nasdaq miał zyskać 0,7%, a Dow 0,2%.

Kilka pojedynczych spółek było pod presją. akcje Lululemon Athletica spadły o 17,5% po obniżeniu prognoz przychodów i zysku na cały rok.

Akcje Adobe spadły o 6,8% po ogłoszeniu, że długoletni CEO Shantanu Narayen odejdzie, a jego miejsce zajmie wewnętrzny kandydat Anil Chakravarthy.

Firmy zajmujące się raportowaniem kredytowym również spadły po tym, jak amerykański urzędnik ds. mieszkaniowych Bill Pulte polecił Fannie Mae i Freddie Mac zatwierdzić wszystkim pożyczkodawcom możliwość korzystania z VantageScore.

Fair Isaac spadł o 20%, TransUnion o 9%, a Equifax o 7,9%.

Dane o inflacji następne w centrum uwagi

Inwestorzy kierują teraz swoją uwagę na dane o inflacji, które mają zostać opublikowane w przyszłym tygodniu.

Departament Pracy ma opublikować odczyty indeksu cen konsumpcyjnych i indeksu cen producentów, które mogą odegrać istotną rolę przy ustalaniu, czy Rezerwa Federalna podniesie stopy w dniach 15–16 września.

Silniejszy wynik w zakresie zatrudnienia zwiększył wagę tych odczytów inflacyjnych, ponieważ utrzymujące się presje cenowe mogłyby wzmocnić argumenty za zaostrzeniem polityki monetarnej.

Raport pojawia się również, gdy inwestorzy oceniają historycznie słabe sezonowe wyniki akcji USA we wrześniu.

Według danych SimCorp cytowanych w raporcie, większość słabości w tym miesiącu historycznie przypada na drugą połowę.