Ethereum spada poniżej 2 500 USD — czy cofnięcie zapowiada kolejny wzrost ETH?

Ethereum ETH nieznacznie spadło poniżej 2 500 USD w czwartek, gdy umiarkowane zakupy na rynku spot pomogły zniwelować słaby popyt na instrumenty pochodne.

Chociaż ETH zachowuje byczą strukturę techniczną, malejące uczestnictwo w futures i ostatnie odpływy z amerykańskich spot ETF-ów na Ethereum sugerują, że traderzy pozostają ostrożni co do trwałości zwyżki.

Kontrakty futures na Ethereum: ograniczona dźwignia i słabe przekonanie

Znaczna dźwignia nie wróciła jeszcze na rynek instrumentów pochodnych Ethereum po short squeeze, który pod koniec sierpnia wypchnął ETH w stronę 2 500 USD.

Wartość Open interest, czyli całkowita wartość otwartych kontraktów na instrumenty pochodne, zmalała o około 1 mln ETH od momentu, gdy kryptowaluta zaczęła się odbudowywać w lipcu.

Mierzone w dolarach amerykańskich, open interest na Ethereum wzrosło jednak o 54% do 33,7 mld USD od 1 lipca.

Cena ETH wzrosła w tym samym okresie silniej, o 58%, co wskazuje, że większość wzrostu wartości open interest w dolarach wynikała ze wzrostu ceny, a nie z napływu nowego kapitału na rynek futures.

Wzrost ceny przewyższający tempo wzrostu open interest sugeruje ograniczone przekonanie wśród traderów wykorzystujących dźwignię i może sprawić, że zwyżka będzie zależna od utrzymującego się popytu na rynku spot.

Wolumen netto takerów Ethereum dał w ostatnich dniach kilka ujemnych odczytów, podkreślając trwającą walkę między kupującymi a sprzedającymi na rynku perpetual futures.

Wskaźnik ten oblicza różnicę między wolumenem kupna a sprzedaży realizowanymi z użyciem zleceń rynkowych.

Wyniki ujemne wskazują, że agresywni sprzedający przejęli inicjatywę, podczas gdy wartości dodatnie odzwierciedlają silniejszą aktywność kupujących (takerów).

Niespójne odczyty wzmacniają pogląd, że traderzy instrumentów pochodnych wciąż wahają się przed zajęciem mocno dźwigniowych pozycji wzrostowych.

Warunki wydają się nieco korzystniejsze na rynku spot Ethereum. Dane dotyczące przepływów netto z giełd pokazują, że w ciągu ostatniego tygodnia wypływy przewyższyły depozyty, choć tylko nieznacznie.

Wypływy netto są zazwyczaj oceniane jako konstruktywne, ponieważ zmniejszają ilość ETH natychmiast dostępnych do sprzedaży na scentralizowanych giełdach.

Najnowsze dane sugerują, że kupujący zachowują niewielką przewagę, ale akumulacja nie osiągnęła jeszcze poziomów wskazujących na przytłaczający popyt.

Tymczasem amerykańskie spot ETF-y na Ethereum rozpoczęły tydzień słabo, notując we wtorek odpływy netto na poziomie 24,3 mln USD.

Cena Ethereum konsoliduje się między 2 431 a 2 544 USD

Ethereum utrzymuje się w wąskim przedziale handlowym między wsparciem przy 2 431 USD a oporem przy 2 544 USD.

Według Coinglass, ETH odnotowało 52,6 mln USD likwidacji w ciągu ostatnich 24 godzin.

Pozycje długie odpowiadały za 44,3 mln USD tej sumy, co sugeruje, że ostatnie ruchy cenowe wywierały nieco większą presję na traderów byczych.

Pomimo stłumionej aktywności na instrumentach pochodnych, dzienny wykres Ethereum zachowuje konstruktywny krótkoterminowy obraz. ETH nadal handluje powyżej wykładniczych średnich kroczących z 20, 50, 100 i 200 dni.

20-dniowa EMA w okolicach 2 403 USD zapewnia bezpośrednie wsparcie dynamiczne, podczas gdy wskaźnik Relative Strength Index i oscylator stochastyczny znajdują się w dolnych rejonach 60.

Te odczyty wskazują na utrzymujący się impet kupna, bez sygnałów skrajnego wykupienia.

Pierwsze istotne wsparcie Ethereum leży przy 2 431 USD, a następne to 20-dniowa EMA około 2 403 USD.

Jeśli sprzedający wyprowadzą ETH poniżej tych poziomów, 200-dniowa EMA przy 2 254 USD mogłaby stać się kolejną ważną podporą. Głębsze wsparcie znajduje się na poziomach 2 172 i 2 111 USD.

Po stronie wzrostów ETH musi przebić się wyraźnie ponad 2 544 USD, aby wzmocnić impet wzrostowy. Kolejne poziomy oporu znajdą się wtedy przy 2 626 i 2 786 USD.

Utrzymany przebój przez tę strefę oporu mógłby potwierdzić kontynuację szerszej odbudowy Ethereum.

Do tego czasu ETH może pozostać ograniczone do obecnego zakresu konsolidacji, podczas gdy traderzy czekają na silniejszy popyt.