Preço das ações do Alibaba cai. Está muito desvalorizado para ignorar?

O trágico colapso do preço das ações do Alibaba (NYSE:BABA) acelerou na quinta-feira desta semana. As ações caíram para uma mínima de US$ 92,90, que foi o nível mais baixo desde janeiro de 2017. Caiu mais de 70% em relação ao seu ponto mais alto em 2020, enquanto seu valor de mercado total caiu para cerca de US$ 262 bilhões.

Alibaba está subvalorizado?

As ações do Alibaba estão em forte liquidação, já que os investidores se preocupam com os temores de fechamento de capital nos EUA. Na quinta-feira, a Securities and Exchange Commission (SEC) publicou uma lista de cinco ações chinesas que podem ser forçadas a sair das bolsas americanas.

Embora o Alibaba não estivesse na lista, as ações caíram por causa do medo do que virá a seguir. Ainda assim, de uma perspectiva fundamental, a BABA se tornou uma das empresas mais subvalorizadas de Wall Street.

Primeiro, a empresa ainda está crescendo, apesar dos desafios significativos que enfrenta nos EUA e na China. Por exemplo, sua receita anual nos últimos 12 meses subiu para mais de US$ 131 bilhões em relação aos US$ 109 bilhões anteriores. É provável que esta tendência se mantenha nos próximos anos.

Alibaba também é uma empresa altamente lucrativa. Em 2020, seu lucro líquido foi superior a US$ 21 bilhões. Reduziu drasticamente para cerca de US$ 9 bilhões. Esse declínio ocorre, em parte, porque os reguladores chineses forçaram a empresa a pagar uma grande multa em 2021. Além disso, a queda na lucratividade se deve a crescente análise regulatória sobre as empresas de tecnologia chinesas.

Em segundo lugar, uma comparação entre Alibaba e Amazon (NASDAQ:AMZN) mostra uma grande diferença. Por um lado, a Amazon tem um valor de mercado de mais de US$ 1,5 trilhão, enquanto o Alibaba está avaliado em US$ 262 bilhões. No entanto, em um cenário maior, o Alibaba tem melhores métricas de lucro do que a Amazon. Por exemplo, tem uma margem EBITDA de 16% enquanto a Amazon tem 12.

Terceiro, do ponto de vista de avaliação, o Alibaba está sendo negociado a um múltiplo PE de 26 e um valor futuro de 12. Portanto, isso o torna significativamente mais acessível do que o mercado global.

Previsão do preço das ações do Alibaba

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da BABA vem em uma forte tendência de queda nos últimos meses. As ações caíram mais de 70% em relação ao recorde histórico. Eles conseguiram se mover abaixo das médias móveis de 25 e 50 semanas.

A ação também caiu abaixo do nível da retração de Fibonacci de 78,6%, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) mudou para o nível de sobrevenda. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, já que os ursos visam o próximo suporte chave em US$ 80. No longo prazo, as ações provavelmente se recuperarão à medida que os temores do fechamento de capital diminuam.