Índice do dólar rompe 104: veja o que os gráficos dizem

A rali de alta do dólar continua, refletido pelo índice do dólar (DXY) acima de 104. A alta do dólar continua impressionante, considerando sua magnitude e as implicações que tem nos mercados financeiros globais.

O DXY monitora uma cesta de moedas em relação ao dólar americano, como o euro, a libra esterlina ou o iene japonês e o franco suíço. De longe, o peso mais significativo no índice pertence ao euro.

Como o euro está sendo negociado no nível mais baixo desde 2017 em relação ao dólar americano, a fraqueza do EUR/USD contribui mais para o aumento do DXY. Mas o dólar ganhou em todas as outras moedas que fazem parte da cesta, com uma única exceção – o iene japonês.

O iene japonês mudou-se para seu próprio mundo recentemente. Em vez de atuar como uma moeda de refúgio, como agiu por tantos anos, a moeda não apreciou os eventos ligados a guerra Rússia-Ucrânia. Em vez disso, fez o contrário, conforme refletido pela taxa de câmbio USD/JPY, que saltou de 116 para mais de 131 em menos de dois meses.

O Banco do Japão é muito culpado. É o único grande banco central divergindo de seus pares ao manter a política monetária frouxa enquanto outros começaram a apertar.

Mas o movimento de hoje nos pares de JPY reflete principalmente o status de porto seguro, antes de mais nada. Os temores de que o mercado de criptomoedas possa representar um risco para o sistema financeiro pressionaram as ações e, assim, o JPY ganhou terreno em geral.

Voltando ao DXY, podemos dizer que a força é uma surpresa? Ao olhar para o gráfico diário, o dólar está em alta desde o final de 2021.

Apenas padrões de alta para o DXY nos últimos 12 meses

No final de 2021, o dólar atingiu o fundo, conforme refletido por um padrão de fundo duplo. Desde então, o DXY formou apenas padrões de alta, como uma flâmula e uma bandeira de alta.

Curiosamente, todos esses três padrões de alta (ou seja, fundo duplo, flâmula, bandeira de alta) se formaram antes do primeiro aumento de taxa do Fed. Assim, o mercado estava ocupado dizendo aos traders o que o ciclo de aperto do Fed traria.

A questão é – os traders ouviram?

A julgar pela velocidade do movimento, parece que muitos foram pegos do lado errado do mercado. Sendo forçados a cobrir os níveis atuais, eles empurram o DXY para novas máximas.