USD/JPY: previsão antes dos dados de inflação dos EUA, BoJ e Fed

O iene japonês subiu nas últimas semanas e agora está próximo do seu nível mais alto desde fevereiro deste ano. O par USD/JPY caiu para 154.17, recuando fortemente desde a máxima do ano de 163.96. Agora o foco se volta para alguns números macro relevantes e para as próximas decisões de política monetária do Federal Reserve e do Bank of Japan (BoJ).

Dados de inflação ao consumidor dos EUA e alta dos rendimentos dos títulos

O par USD/JPY estará no centro das atenções hoje, enquanto os investidores reagem a vários eventos importantes. Um deles é a divulgação pelo EUA do índice de preços ao consumidor (CPI) de agosto, que deverá dar pistas sobre o que esperar.

Há sinais de que o Bureau of Labor Statistics (BLS) publicará um relatório de inflação ao consumidor robusto. Um relatório divulgado na quinta-feira mostrou que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) geral subiu de 0.1% em julho para 0.4% em agosto, enquanto o PPI subjacente subiu 0.2% na base mensal. Os dois números vieram em 5.4% e 4.6%, respectivamente. Os índices anuais permanecem acima da meta do Federal Reserve de 2.0%.

Os economistas esperam que os próximos números mostrem que o CPI geral subiu 3.4% no mês passado, com o CPI núcleo caindo para 2.4%. Pior ainda, há sinais de que a inflação continuará subindo agora que os preços da gasolina e do diesel seguiram em alta.

O preço médio da gasolina nos EUA saltou para $4.27, enquanto o diesel ultrapassou o marco importante de $6. Isso é notável porque esses referenciais estavam sendo negociados a $3.19 e $3.7, respectivamente, no ano passado.

Os preços do petróleo continuaram subindo nesta semana com a continuação dos ataques entre EUA e Irã. Pior, os houthis já tomaram uma cidade portuária importante e avançam em direção ao Estreito de Bab el-Mandeb. Além disso, Trump afirmou esperar que a guerra termine após a eleição e atualmente não há negociações em andamento entre os dois lados.

Esses desdobramentos significam que o Federal Reserve precisará elevar as taxas de juros já na próxima semana.

Aumento de juros do Banco do Japão (BoJ)

O par USD/JPY também desabou enquanto os operadores aguardam a decisão de política monetária do Bank of Japan na próxima semana. Os economistas são unânimes em prever que o banco decidirá elevar as taxas em 25 pontos-base nesta reunião.

Um aumento do BoJ ajudaria a reduzir a diferença entre as taxas de juros dos EUA e do Japão, o que, em teoria, deveria invalidar a oportunidade do carry trade. Essa visão, no entanto, não seria efetiva se os EUA também aumentarem as taxas de modo que o diferencial permaneça o mesmo.

Análise técnica USD/JPY

Gráfico USD/JPY | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o par USD/JPY afundou nos últimos meses, passando de uma máxima de 163.97 para os atuais 154.26. Ele permaneceu abaixo do importante nível de suporte de 155.21, seu nível mais baixo em maio e em agosto deste ano.

O par passou para baixo do nível de retração de Fibonacci de 38.2%. Além disso, caiu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. É provável que o par continue caindo, potencialmente até o nível de retração de Fibonacci de 50% em 152.