Análise da ação Cloudflare: perspectiva altista, mas risco-chave de avaliação persiste

A ação da Cloudflare manteve sua forte alta à medida que a demanda por seus serviços cresce, impulsionada pelo atual boom de agentes de IA. Esse momentum sugere que a alta ainda tem espaço. As ações eram negociadas a $314, alta de 98% em relação à mínima do ano.

O serviço da Cloudflare está se beneficiando do boom de agentes de IA

A Cloudflare, uma das principais empresas de software, tornou-se uma das maiores beneficiadas pelo atual boom da inteligência artificial. Isso acontece porque o contínuo crescimento de agentes de IA levou mais empresas a adotar sua ferramenta para verificar humanos. Em um comunicado, o CEO da companhia afirmou:

“À medida que a web migra para motores de resposta por IA e comércio conduzido por agentes, estamos vendo uma reescrita fundamental da Internet para o tráfego máquina a máquina. A Cloudflare está no centro dessa mudança de paradigma.”

Os resultados mais recentes mostraram a rapidez do crescimento do negócio da Cloudflare. Sua receita disparou 36% para $696 milhões, acima do esperado pelos analistas. 

A margem de lucro bruto da Cloudflare subiu para $499 milhões, equivalente a 71,8% da receita total. O desafio, no entanto, é que a empresa registrou uma perda de $169 milhões no último trimestre, impulsionada por um aumento de $150 milhões em despesas de reestruturação. Seu lucro líquido non-GAAP, que exclui essas despesas e a compensação baseada em ações, foi positivo em $107 milhões. 

Crescimento da Cloudflare deve continuar

Os analistas estão otimistas de que a empresa ainda tem espaço para crescer à medida que mais empresas e governos adotam sua plataforma. A estimativa média entre os analistas é de que a receita cresça 31% no terceiro trimestre, para mais de $738 milhões. 

A receita do quarto trimestre deve subir 30%, para $798 milhões, levando o total anual a mais de $2,8 bilhões. São números sólidos para uma empresa fundada em 2009. Em seguida, a receita deve subir para $3,7 bilhões no ano que vem. 

Esses números explicam por que os analistas permanecem otimistas com a empresa. O Citigroup elevou sua recomendação para outperform, enquanto a Scotiabank aumentou o preço-alvo de $300 para $390. O Morgan Stanley subiu o alvo para $370, assim como o Wells Fargo, também para $370. 

Os analistas citam o crescimento de receita da empresa, sua forte participação de mercado na indústria de CDN e os ventos favoráveis trazidos pela inteligência artificial.

O desafio, porém, é que a empresa se tornou altamente sobrevalorizada. Ao somar seu crescimento de receita de 33% e a margem de lucro líquida de menos 8%, a empresa apresenta uma métrica Rule-of-40 de 25%. 

Análise técnica do preço da ação Cloudflare

Gráfico da ação Cloudflare | Fonte: TradingView

A ação NET apresenta indicadores técnicos bastante encorajadores. Formou um canal ascendente e está lentamente se aproximando de sua máxima histórica. 

O papel formou um canal ascendente quase perfeito. Ao mesmo tempo, manteve-se acima da Média Móvel Exponencial de 50 dias (EMA).

O Índice de Força Relativa (RSI) reverteu e passou acima do nível neutro de 50. Portanto, o caminho de menor resistência para as ações é altista, com objetivo inicial de $331, sua máxima histórica. Um movimento acima desse preço apontará para ganhos adicionais, potencialmente até o nível psicológico de $400.