Por que as ações da Intel caem cerca de 6% na quinta-feira

As ações da Intel caíram na quinta-feira, colocando os papéis a caminho de encerrar uma sequência de cinco sessões de alta após terem subido mais de 20% durante esse período.

As ações INTC recuaram cerca de 6%, negociando próximas da marca de $100.

A forte reversão ocorreu enquanto o mercado mais amplo recuava em meio a um novo rali nos preços do petróleo e preocupações de que uma inflação mais alta possa manter as taxas de juros elevadas.

O Dow Jones Industrial Average caiu 195 pontos, ou 0,4%, enquanto o S&P 500 recuou 0,6% e o Nasdaq Composite caiu 0,9%.

Os contratos futuros de petróleo West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para entrega em outubro ultrapassaram US$100 por barril, enquanto o Brent para entrega em novembro subiu acima de US$105, à medida que o conflito EUA-Irã se estendia pelo sétimo mês.

O aumento dos preços de energia elevou o rendimento do Treasury de 10 anos acima de 4,9%, seu nível mais alto desde novembro de 2023.

Taxas mais altas pressionaram ações de tecnologia de alto beta e semicondutores, que lideraram grande parte da recente alta do mercado.

A recente alta da Intel perde impulso

A queda de quinta-feira da Intel ocorre após uma forte alta que elevou a ação em mais de 20% nas cinco sessões anteriores.

Um dos catalisadores por trás da alta foi um relatório da publicação tecnológica taiwanesa DigiTimes de que a Intel estaria considerando aumentar os preços de CPUs em cerca de 10% a partir do início de outubro.

O possível aumento ampliaria uma série de reajustes de preço que a Intel começou no final de 2025 e ocorre enquanto a empresa enfrenta custos mais altos na cadeia de suprimentos e forte demanda por seus produtos.

A queda generalizada do mercado nesta quinta-feira, no entanto, destacou a sensibilidade dos ganhos recentes ao cenário macroeconômico.

Piper vê demanda por CPUs impulsionada por IA

A Piper Sandler iniciou cobertura da Intel na quarta-feira com uma classificação Neutra e preço-alvo de $110.

A empresa afirmou que a Intel está se beneficiando do surgimento da IA agentiva, que está impulsionando a demanda por seus CPUs para servidores.

A Piper espera que a oferta permaneça restrita, com o equilíbrio entre oferta e demanda potencialmente só se normalizando em 2029 ou 2030.

O foco da firma, porém, está na Intel Foundry e na capacidade da empresa de recuperar o atraso no processo de fabricação 14A.

A Piper afirmou que as avaliações de clientes sobre a tecnologia 14A da Intel têm sido surpreendentemente positivas, enquanto a gestão avançou na reconstrução da cultura da empresa, de seus produtos e da confiança dos clientes.

Esse progresso poderia fornecer uma base para as ambições de foundry da Intel no longo prazo, mas a Piper acredita que grande parte da melhora potencial já está refletida no preço das ações.

A empresa estima que as ações já precificam ganhos de participação de mercado em foundry de aproximadamente 15%.

Isso representaria um módulo fabril completo, Fab-62, e corresponde a cerca de 45% do preço atual das ações da Intel, segundo a Piper.

No início desta semana, o analista da Northland Gus Richard reclassificou a Intel para Outperform, saindo de Market Perform.

O analista citou o que descreveu como "progresso material" na reestruturação da empresa.

Ele também afirmou que a Intel pode continuar se beneficiando da escassez contínua de CPUs para servidores.

Richard acrescentou que a parceria da Intel com a Tesla na iniciativa Terafab de semicondutores poderia "beneficiar materialmente" o negócio de foundry da empresa.