MicroStrategy enfrentará uma chamada de margem de Bitcoin?

By: Dan Ashmore, CFA
Dan Ashmore, CFA
Dan é Analista de Dados na Invezz, combinando habilidades quantitativas e um vasto histórico para compilar análises sobre uma… leia mais.
on jun 15, 2022
  • A MicroStrategy agora perdeu US$ 1,3 bilhão em seu investimento de US$ 4 bilhões em Bitcoin
  • Os temores de uma chamada de margem quando o Bitcoin atingir US$ 21 mil parecem infundados
  • A ação permanece correlacionada ao Bitcoin e agora caiu 88% em relação aos máximos de todos os tempos

Como você provavelmente sabe, se você possui até US$ 1 em criptomoeda, os mercados estão brutais no momento. O Ethereum caiu abaixo de US$ 1.000 esta manhã, enquanto o Bitcoin está flertando com a marca de US$ 20.000 – números que estão muito longe do que estávamos vendo durante a pandemia. Mas há um titular sentindo o aperto talvez mais do que qualquer outro.

MicroStrategy

Um dos maiores touros do Bitcoin de todos é Michael Saylor, CEO da MicroStrategy. A Wikipedia me diz que a MicroStrategy é “uma empresa americana que fornece inteligência de negócios, software móvel e serviços baseados em nuvem”, mas na realidade é uma holding de Bitcoin, já que possui quase 130.000 bitcoins em seu balanço.

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O histórico dessas compras pode ser visto abaixo.

Todas as compras acima, exceto as três primeiras, estão agora no vermelho, com perdas totais atualmente em US$ 1,31 bilhão. O preço médio por bitcoin é de US$ 30.700, quase 50% acima do preço de mercado atual, o que significa que a aposta de US$ 3,97 bilhões agora vale US$ 2,66 bilhões.

Tracei o investimento de US$ 3,97 bilhões e a perda de US$ 1,31 bilhão em relação a alguns dados financeiros dos relatórios de ganhos recentes da MicroStrategy (todos os números de 12 meses).

Chamada de margem

Como se a MicroStrategy já não estivesse parecendo assustadora o suficiente, com queda de 88% em relação às máximas de todos os tempos, já que o preço do Bitcoin despencou, rumores de possíveis chamadas de margem começaram a circular.

Isso está centrado em um empréstimo de três anos de US$ 205 milhões que a MacroStrategy fez no início deste ano do banco Silvergate, focado em criptomoedas, que foi garantido por 19.466 bitcoins. O número de US$ 21.000 foi notável, já que o presidente da MicroStrategy, Phong Le, disse em maio que “o Bitcoin precisa cair pela metade para cerca de US$ 21.000 antes de termos uma chamada de margem”.

No entanto, pelo lado positivo, não acredito que essa chamada de margem esteja em risco de ocorrer, dada a quantidade de bitcoin não onerado no balanço da MacroStrategy que poderia ser lançado. Le havia dito isso, acrescentando que “antes de chegar a 50%, poderíamos contribuir com mais Bitcoin para o pacote de garantia, para que nunca chegue lá”, enquanto o CEO Michael Saylor disse à CNBC ontem que “a coisa da chamada de margem é muito barulho por nada”.

Preço da ação da MacroStrategy

Embora isso, sem dúvida, apazigue os investidores da MacroStrategy, não há muitas outras boas notícias. Ah – e qualquer dúvida sobre o que impulsiona a ação de preço da MicroStrategy pode ser resolvida com segurança olhando para o gráfico abaixo (o choque de cores me dá dor de cabeça, mas vamos ser honestos, este é um gráfico feio, não importa o que você veja nisto).

Tem sido um período tórrido para os investidores, e não consigo me lembrar da última vez que verifiquei meu portfólio no verde. Então, novamente, eu poderia ser a MacroStrategy, então acho que não é tão ruim assim.

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