Previsão do preço das ações da Amazon após os resultados do terceiro trimestre

A Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) divulgou os resultados do terceiro trimestre na quinta-feira, e a administração da empresa atualizou a orientação financeira para o quarto trimestre fiscal.

Os resultados do terceiro trimestre ficaram aquém das estimativas, enquanto a previsão da gigante do comércio eletrônico para o crescimento das vendas no feriado mostrou muitas das preocupações que levaram à enorme liquidação.

Crescimento da Amazon deve desacelerar

A Amazon divulgou os resultados do terceiro trimestre na quinta-feira, após o fechamento do mercado; a receita total aumentou 14,7% A/A para US$ 127,1 bilhões, o que foi menos do que o esperado, enquanto o lucro por ação foi de US$ 0,28 (supera em US$ 0,07).

É importante dizer que, nos primeiros nove meses de 2022, a Amazon registrou uma perda de US$ 3 bilhões em comparação com US$ 19,04 bilhões em lucro líquido registrado no período do ano anterior.

A administração da empresa atualizou a orientação financeira para o quarto trimestre fiscal e informou que a receita total para o quarto trimestre fiscal deve ficar entre US$ 140 bilhões e US$ 148 bilhões contra um consenso de US$ 155,37 bilhões.

Essa orientação indica uma taxa de crescimento ano a ano de apenas 2-8%, e o crescimento da Amazon deve desacelerar ainda mais nos próximos trimestres.

As taxas de crescimento na casa dos dois dígitos provavelmente são coisa do passado, e podemos ver uma pressão contínua nas margens operacionais consolidadas da Amazon devido a um negócio de comércio eletrônico deficitário, bem como um dólar americano forte. O CEO Andy Jassy disse:

A perspectiva conservadora da empresa incomodou os investidores, e as ações da Amazon caíram mais de 20% nas negociações após o expediente na quinta-feira. Dadas as perspectivas ruins para o próximo trimestre e as altas perdas nos primeiros nove meses do ano de 2022, o perfil de risco da ação permanece pouco atraente.

Acredito que a avaliação terá mais pressão no curto prazo e daqui para frente; a alta inflação continuará a pesar sobre os gastos do consumidor, aos quais a Amazon, como uma das maiores empresas de comércio eletrônico do mundo, permanece vulnerável.

Agora vamos dar uma olhada nos fundamentos. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,05 trilhão, a Amazon não está subvalorizada e comparada ao Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA), a Amazon é mais cara em relação ao preço de venda.

De acordo com a relação preço/vendas (capitalização de mercado/receitas), as ações da Amazon estão sendo negociadas a 2,2, o que é quase duas vezes maior que a relação preço/vendas do Alibaba, que está sendo negociada a um P/S de 1,3.

Também é importante mencionar que a JD.com, Inc. (NASDAQ: JD) é negociada a menos de uma das vendas deste ano, e comprar o "dip" no caso da Amazon pode ser um erro no curto prazo.

$ 100 representa o nível de suporte forte

As ações da Amazon caíram de US$ 146,57 para US$ 97,66 desde 16 de agosto de 2022, e o preço atual é de US$ 103,41. O preço também se moveu abaixo da média móvel de 10 dias, indicando que o fundo ainda não foi atingido.

O forte nível de suporte é de US$ 100, enquanto US$ 140 representa o primeiro nível de resistência. Se o preço cair novamente abaixo de US$ 100, seria um sinal de "venda", e temos o caminho aberto para US$ 90 ou até abaixo. Por outro lado, se o preço subir acima de US$ 130, o próximo alvo pode ser a resistência em US$ 150.

Resumo

A Amazon divulgou resultados do terceiro trimestre que não atingiram as estimativas, e a administração da empresa atualizou a orientação financeira para o quarto trimestre fiscal, o que indica uma taxa de crescimento ano a ano de apenas 2-8%. Acredito que a avaliação terá mais pressão no curto prazo e daqui para frente; a alta inflação continuará a pesar nos gastos do consumidor, aos quais a Amazon, como uma das maiores empresas de comércio eletrônico do mundo, permanece vulnerável.