Explorando a intrigante lógica por trás das políticas do banco central do Canadá

O banco central do Canadá aumentou as taxas de juros mais uma vez como parte de seu objetivo de manter a inflação próxima de sua meta de 2%. Para atingir esse objetivo, o banco central implementa mudanças em sua política monetária.

Este cenário aconteceu inúmeras vezes em todo o mundo. Muitas pessoas, especialmente os detentores de hipotecas e os que carregam dívidas, sempre acharam o conceito de aumentos de juros intrigante.

Uma economia aquecida, de acordo com os banqueiros centrais, pode ser problemática. É o que eles dizem com suas próprias palavras:

Uma economia em expansão é... ruim?

Se a economia está acelerando muito rápido, os bancos centrais consideram isso um resultado negativo, pois pode levar a níveis elevados de inflação. Para combater a inflação, o banco central aumentará as taxas de juros, o que obriga as pessoas e as empresas a pagarem taxas de juros mais altas em seus empréstimos e hipotecas.

Quando a economia está aquecida, os negócios estão se expandindo e mais pessoas estão ganhando salários mais altos, o banco central precisa tomar medidas para punir esse tipo de atividade. Desculpe, famílias de classe média que mal conseguem sobreviver, agora vocês precisam pagar mais em sua dívida - para um bem maior, aparentemente.

Um proprietário sortudo o suficiente para garantir uma hipoteca de taxa variável de cinco anos a 0,9% em uma casa de aproximadamente US$ 700.000 agora está pagando US$ 1.317 a mais por mês (fonte). Considere que esse é o papel deles na desaceleração de uma economia em expansão... O que provavelmente os ajudou a comprar uma casa em primeiro lugar.

WTF: as pessoas economizam mais quando as taxas são mais altas

O Banco do Canadá observa que, quando as taxas são mais altas, as pessoas “tendem a economizar mais e gastar menos”. Mas isso é estranho vindo da mesma entidade que agora está forçando as famílias a gastar centenas de dólares a mais em suas hipotecas, supondo que tenham a sorte de encontrar uma casa com preços razoáveis em primeiro lugar.

Como você pode ver em meu artigo anterior de análise da Invezz, uma família média com uma renda média agora está pagando $ 800 a mais por mês em seus pagamentos de hipoteca em comparação com a era pré-COVID (lembra daqueles bons velhos tempos?). Sim, boa sorte com todo esse conceito de economizar mais. Grande conselho, Governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem.

Mesmo aqueles na extremidade do espectro econômico estão lutando para economizar mais dinheiro neste ambiente. De acordo com a Bloomberg, um terço dos americanos que trazem para casa um quarto de milhão de dólares por ano vivem de salário em salário.

'Sem solução fácil'

O analista da Invezz, Dan Ashmore, me disse que “não há solução fácil” e que os bancos centrais, incluindo o Canadá, devem ter cuidado para não aumentar as taxas a ponto de desencadear uma recessão. Ele observa:

Ironicamente, devo observar que as crescentes taxas de hipoteca são agora o maior contribuinte para a inflação no Canadá.

No entanto, é importante ter em mente que os proprietários de imóveis que enfrentam custos mais altos viram o valor de seus ativos aumentar ao longo dos anos. Isso se eles compraram suas propriedades há vários anos, pois os preços das casas caíram em relação aos níveis de 2022. Dan acrescenta: