7 desenvolvimentos recentes que podem ter testado a fé de Janet Yellen no dólar

A secretária do Tesouro, Janey Yellen, testemunhou perante o Comitê de Serviços Financeiros de Habitação ontem.

Digno de nota, foram seus comentários relacionados ao poder de permanência do dólar como moeda de reserva global.

Desde a guerra na Ucrânia, os países tornaram-se cada vez mais interessados em diversificar seus ativos, comércio e acordos transfronteiriços em moedas diferentes do dólar.

Essa tendência foi muito acelerada pelo compromisso do governo Biden de implementar sanções unilaterais agressivas.

Em seus comentários, ela observou,

Outro relatório sobre o processo de Yellen sugeriu que deveríamos,

Embora os ventos globais anti-dólar não sejam segredo, as palavras do secretário do Tesouro, assim como o governador do Federal Reserve, têm um peso incrível nos mercados financeiros globais.

No anúncio do Fed agendado para hoje, espera-se que o FOMC anuncie uma pausa nas subidas das taxas devido ao relatório amplamente positivo do CPI de ontem.

Um relatório sobre o número da CPI e as prováveis medidas do Fed estão disponíveis aqui.

Dado que o Fed pode sinalizar uma mudança significativa no impulso em direção a um retorno mais sustentável aos níveis de 2%, os comentários de Yellen levantaram as sobrancelhas e podem ser um momento infeliz.

Desenvolvimentos globais

O acordo bilateral China-Brasil

China e Brasil, dois pesos pesados das exportações globais, assinaram um memorando em 2023 para reduzir sua dependência do dólar e passar a negociar em moedas locais.

Em 2022, os fluxos comerciais entre os dois países totalizaram US$ 150 bilhões, um aumento de quase 40 vezes desde 2001.

Com a expectativa de que a parceria vá de vento em popa, isso certamente pode desempenhar um papel na erosão da influência do dólar.

Para os dois países, a operacionalização dessas linhas também ajudaria a proteger as transações do risco cambial indevido.

Em um artigo anterior para a Invezz, observei que, em 2023, a China se envolveu em acordos semelhantes com vários parceiros, incluindo,

A crescente influência da China no Oriente Médio

O Oriente Médio tem sido crucial para a manutenção do status de moeda de reserva do dólar, principalmente devido ao seu uso como padrão de preço de energia global.

No entanto, em uma demonstração de sua crescente influência diplomática, o presidente Xi recentemente visitou a região e foi fundamental na intermediação de um acordo diplomático entre o Irã e a Arábia Saudita.

No ano passado, o Irã optou por se tornar um membro pleno da Organização de Cooperação de Xangai.

Este ano, a Arábia Saudita também concordou em se integrar à organização.

Esta é uma forte demonstração de poder externo, não americano, que pode vir a rivalizar com os EUA na região.

Impulso do BRICS no Ocidente?

De acordo com Lena Petrova, CPA, uma popular YouTuber e comentarista financeira,

Se aprovada, a França seria o primeiro país ocidental a ingressar no crescente bloco, que busca cada vez mais alternativas ao dólar.

No início de março, a TotalEnergies da França concluiu seu primeiro comércio de GNL liquidado em yuan, provavelmente iniciando uma tendência de transações não relacionadas ao dólar.

Para os países do BRICS, a próxima cúpula é potencialmente muito significativa.

Em um artigo anterior sobre o próximo encontro, foi declarado,

É muito provável que a reunião aborde a questão da falta de mercados de títulos profundamente líquidos na diversificação do dólar.

Por isso,

Índia recusa convite dos EUA para a OTAN

A ascensão do dólar se beneficiou muito da supremacia das capacidades militares dos EUA.

Em um artigo anterior para a Invezz intitulado 'Perspectivas de ouro e prata conforme 23 estados se movem para recuperar metais preciosos como moeda legal', foi feita uma referência a David Graeber, antropólogo e notável autor de 'Dívida - Os primeiros 5.000 anos', no qual ele declarado,

No entanto, apesar dessa posição, a diplomacia militar combinada dos EUA e da OTAN enfrentou um revés significativo no início desta semana.

Em resposta a um convite feito à Índia para se juntar à aliança, o Ministro de Relações Exteriores S. Jaishankar observou,

Uma visão diferente da guerra na Ucrânia?

Em uma entrevista disponibilizada em ¹³ de junho de 2023, o coronel Douglas Macgregor, Ph.D., falou com o Centro de Interesse Nacional em Washington DC.

Ele acredita,

Com relação ao papel dos Estados Unidos, ele acrescentou:

Seus comentários estão de acordo com um gráfico interessante publicado pelo The Economist em 2022, que mostrou que os países que representavam mais de 60% da população global (ex-Rússia) apoiavam ou eram neutros em relação à posição da Rússia na Ucrânia.

Sendo uma história incrivelmente complexa e em desenvolvimento com perspectivas concorrentes, Macgregor parece sugerir que, à medida que o conflito se estende, isso pode ter repercussões negativas na imagem dos EUA.

Isso, por sua vez, pode ter um efeito adicional na confiança global no dólar.

Desafios domésticos do dólar

Metais preciosos como curso legal

Ironicamente, talvez o desafio mais importante para o dólar americano tenha se materializado em casa.

Um número cada vez maior de estados começou a demonstrar falta de confiança no dólar.

O artigo acima, que se refere ao status de curso legal de notas de ouro e prata, três razões principais para o descontentamento cervejeiro,

Aprofundando-se na crise do dólar e das pensões,

Em um artigo anterior, observei que o fiasco do teto da dívida também teve um efeito indireto nos orçamentos dos governos locais, onde,

Como resultado, vários estados já reconheceram ou estão acelerando processos legais para permitir que o ouro e a prata sejam tratados como moeda legal.

Em essência, os governos locais estão se protegendo contra o potencial de uma queda do dólar.

Teto da dívida e crise bancária

Janet Yellen vem sinalizando há algum tempo a situação do teto da dívida e os danos que isso causa à credibilidade global das obrigações da dívida dos EUA.

Em uma carta ao Congresso no início deste ano, o secretário do Tesouro escreveu:

Mais informações sobre a carta de Yellen ao Congresso estão disponíveis aqui.

Uma mudança de tom?

Conforme mencionado anteriormente, os comentários do secretário do Tesouro podem ter um impacto significativo nos mercados globais.

Um artigo da Bloomberg de 2022 afirmou:

No entanto, durante seus comentários relatados em seu testemunho esta semana, Yellen afirmou que havia,

Isso sugere que há muita motivação para se afastar do dólar, enquanto a política externa dos EUA no ano passado certamente foi uma fonte de ansiedade para uma série de importantes parceiros comerciais.