Você deve comprar e manter o S&P 500 no segundo semestre do ano?

O relatório de inflação dos EUA para junho de 2023 divulgado esta semana desencadeou uma alta maciça no índice S&P 500. Em um ponto durante o pregão de ontem nos Estados Unidos, o índice registrou 14 castiçais positivos consecutivos no gráfico de 4 horas.

Além disso, o índice subiu 685 pontos desde o início do ano comercial, atingindo uma alta de 52 semanas. Além disso, o VIX, o índice de medo, está em seu nível mais baixo desde 2020.

Então, por que os estrategistas de Wall Street são tão cautelosos com o mercado de ações dos EUA? Na verdade, eles nunca estiveram tão pessimistas nos últimos seis meses do ano quanto agora.

Este é um sinal contrário, ou devemos nos preparar para que os ursos revidem?

Sempre que os estrategistas de Wall Street esperavam um semestre final negativo, as ações subiam

Olhando para os dados passados, pode-se observar que uma perspectiva negativa para os últimos seis meses do ano é um sinal contrário para o índice S&P 500.

Apenas quatro vezes os estrategistas de Wall Street tiveram uma perspectiva tão pessimista – em 1999, 2019, 2020 e 2021. O resultado? O índice S&P 500 subiu 7%, 9,5%, 21,2%, respectivamente 10,9% nos últimos seis meses desses anos.

Um dólar fraco deve ajudar as ações

Outra tendência que vimos esta semana foi a fraqueza do dólar americano. O dólar está em seu nível mais baixo do ano em relação ao euro ou à libra esterlina.

Isso não quer dizer que a fraqueza do dólar deva continuar, mas se continuar, é um bom presságio para as ações.

Historicamente, os pontos fortes dos ganhos estão correlacionados com a fraqueza do dólar. Isso significa que, se o dólar continuar caindo, isso dará um bom vento favorável nos próximos trimestres aos ganhos e, portanto, ao índice S&P 500.

O único problema aqui é que todo mundo parece pessimista em relação ao dólar. Afinal, o Fed interrompeu o ciclo de aperto em junho, a inflação está desacelerando bem e o último relatório de empregos não atendeu às expectativas.

Mas sempre que o consenso é tão forte em uma direção, o mercado tende a fazer o oposto. Portanto, para os investidores do S&P 500, é mais importante focar na direção do dólar nos próximos seis meses para descobrir para onde o S&P 500 irá a seguir.