Como o preço das ações do Unicredit superou os bancos europeus

O preço das ações do Unicredit (MIL: UCG) teve um bom desempenho em 2023, pois superou o desempenho de todos os bancos europeus, como Deutsche Bank, BNP Paribas e Societe Generale. As ações saltaram mais de 80% este ano, enquanto outros bancos subiram menos de 30%.

O Unicredit tem um histórico de desempenho mais longo, já que suas ações subiram mais de 160% nos últimos cinco anos. Apenas o UBS, que disparou mais de 120%, chegou perto no mesmo período.

Unicredit x BNP Paribas x Julius Baer x UBS

Forte crescimento de receita e lucratividade

O crescimento do Unicredit foi projetado por Andrea Orcel, que se tornou CEO em 2021. Durante sua época, a empresa reduziu custos ao eliminar mais de 10.000 empregos, o equivalente a 12% da força de trabalho total.

O Unicredit também tem sido generoso com os acionistas à medida que os seus lucros disparam. Aumentou acentuadamente as suas recompras e dividendos nos últimos anos. Em 2023, anunciou planos para recompensar os seus acionistas com mais de 6,5 mil milhões de euros em dinheiro.

A empresa também se tornou uma máquina de fluxo de caixa. Tem agora mais de 10 mil milhões de euros, que pretende utilizar para fusões e aquisições, especialmente na Europa. Orcel acredita que as fusões e aquisições podem ajudar o banco a atingir um valor de mercado de US$ 100 bilhões. Em uma declaração recente, ele disse à Bloomberg :

“A Europa precisa de bancos com capitalizações de mercado superiores a 100 mil milhões de dólares se quisermos que este bloco económico se mantenha face aos EUA ou à China.”

O crescimento do preço das ações e da rentabilidade do Unicredit ocorreu num momento em que o banco criou um balanço patrimonial forte. Tem um rácio CET-1 de 16,6%, um dos mais elevados da Europa. O JPMorgan, que também é visto como o banco mais seguro dos EUA, tem um índice CET-1 de cerca de 13,2%.

Os resultados mais recentes mostraram que as receitas da empresa aumentaram para mais de 6 mil milhões de euros no terceiro trimestre, o seu nível recorde. Este crescimento de 25% nas receitas aconteceu à medida que a empresa beneficiou de taxas de juro mais elevadas na Europa. O Banco Central Europeu (BCE) aumentou as taxas para um máximo histórico, aumentando a sua margem financeira.

O desafio para o Unicredit é saber se conseguirá continuar a aumentar os seus lucros à medida que as taxas de juro começarem a descer em 2024. Além disso, tem o desafio de uma economia europeia em desaceleração, prevendo-se que os seus principais mercados desacelerem este ano. O seu CEO acredita que o seu lucro líquido do ano será superior a 7,5 mil milhões de euros.

Previsão do preço das ações do Unicredit

Gráfico Unicredit da TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações do Unicredit tem apresentado forte tendência de alta nos últimos meses. Formou um canal ascendente, mostrado em azul. A ação permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está em tendência de alta. Formou um padrão de cunha ascendente, que é um sinal de baixa. Portanto, há uma probabilidade de que o RSI tenha um rompimento de baixa. Este é um sinal de que as ações poderão recuar nas próximas semanas ou meses. Se isso acontecer, o principal suporte a observar será de 22€.