Previsão USD/ZAR: 3 catalisadores para o rand sul-africano

O rand sul-africano recuou esta semana, à medida que o aumento do índice do dólar americano (DXY) continuava. O par USD/ZAR subiu para uma máxima de 19,11 na quarta-feira e está pairando em seu ponto mais alto desde 4 de março.

Fed, SARB, eleições sul-africanas

Três fatores principais movimentarão o rand sul-africano. Em primeiro lugar, reagirá à acção do Banco Central da África do Sul (SARB) quando se reunir em Maio. Os economistas esperam que o banco central mantenha um tom moderadamente agressivo nessa reunião, uma vez que a inflação continua elevada.

Um relatório publicado na quarta-feira mostrou que a inflação recuou em março. De acordo com a agência de estatísticas, o IPC global caiu de 5,6% em fevereiro para 5,3% em março. O núcleo da inflação recuou de 5,0% para 4,9%.

Embora a inflação permaneça dentro da meta do banco, existe a possibilidade de que as taxas permaneçam no nível atual e depois sejam reduzidas ainda este ano. Por um lado, os analistas acreditam que a inflação ganhará força no segundo semestre do ano. Em comunicado, um analista da Bloomberg disse :

A reunião sobre taxas de juros do SARB acontecerá no final de maio. Antes disso, o rand sul-africano reagirá à Revisão da Política Monetária do banco marcada para 23 de abril.

Dólar americano forte

Em segundo lugar, o par USD/ZAR reagirá ao dólar americano, que se encontra numa forte recuperação face à inflação e aos riscos geopolíticos. A inflação nos EUA permanece acima de 3%, com o núcleo do IPC sendo quase o dobro da meta do Fed de 2,0%.

Existe a possibilidade de que a crise em curso no Médio Oriente conduza a mais inflação através do aumento dos preços da energia. Petróleo bruto Brent já saltou acima de US$ 90 e os analistas esperam que suba para mais de US$ 100.

Como tal, os analistas esperam que o Fed realize menos cortes nas taxas do que o previsto. Alguns deles veem dois cortes, enquanto outros acreditam que afinal não vai cortar. Por um lado, se não conseguir cortar em Julho, as probabilidades de qualquer redução antes de Dezembro desaparecerão devido às eleições.

O Fed será acusado de tentar impulsionar Biden se reduzir as taxas pouco antes das eleições. A próxima reunião do Fed acontecerá em 1º de maio.

Eleições sul-africanas

O próximo catalisador importante para o par USD/ZAR serão as eleições sul-africanas do próximo mês. Os sul-africanos elegerão os seus membros do parlamento que irão eleger o próximo presidente.

Embora Cyril Ramaphosa provavelmente seja o presidente, ele enfrentará a concorrência de Jacob Zuma e John Steenhuisen, da Aliança Democrática.

A eleição provavelmente não terá grandes implicações no rand sul-africano ou nas ações do país. No entanto, historicamente, as eleições na maioria das economias de mercado emergentes tendem a conduzir à fuga de capitais e a uma moeda mais fraca.

Análise técnica USD/ZAR

Gráfico USD/ZAR por TradingView

A taxa de câmbio entre USD e ZAR recuperou-se acentuadamente depois de cair para o nível de suporte principal de 18,41 em 9 de abril. Ele disparou acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6% e da média móvel de 50 dias.

O par também formou um padrão triangular simétrico, que conecta as oscilações mais altas desde maio do ano passado e os pontos mais baixos desde dezembro. Este triângulo ainda terá algumas semanas antes de atingir seu nível de confluência.

Portanto, a minha opinião é que o par acabará por ter um rompimento de alta e testará novamente o importante nível psicológico em 20. O cenário alternativo é onde ele cai e testa novamente o suporte em 18,41.