Previsão de estoque da Carvana (CVNA): o trem saiu da estação há muito tempo

O preço das ações da Carvana (NYSE: CVNA) renasceu das cinzas, tornando-se uma das empresas com melhor desempenho em Wall Street. Ele saltou mais de 30% na sessão de pré-mercado, atingindo um máximo de US$ 121,7, seu nível mais alto desde abril de 2022. Subiu mais de 3.600% desde seu ponto mais baixo em 2022.

O retorno espetacular continua

Carvana teve um retorno espetacular nos últimos 14 meses, levando a uma crise de vendas que custou aos vendedores a descoberto mais de US$ 4 bilhões em perdas no papel. Ainda é uma das empresas mais vendidas a descoberto nos EUA, com juros a descoberto superiores a 30%.

A recuperação da Carvana surpreendeu muitos, incluindo eu, que previu que a empresa iria à falência à medida que a sua dívida aumentasse. Os últimos meses foram intensos para a administração, que reposicionou a empresa para um crescimento rentável. Já se foram os dias de crescimento a todo custo.

Como resultado, o crescimento das receitas da Carvana tem sido grande, enquanto a administração tem trabalhado para resolver os seus problemas de dívida. Na quarta-feira, a empresa disse que sua receita aumentou 17% no primeiro trimestre, para US$ 3,06 bilhões. Vendeu 91.878 veículos, um aumento de 16% A/A.

Carvana também deixou de ser um incinerador de dinheiro para se tornar um incinerador de lucros. Seu lucro líquido no trimestre aumentou para US$ 49 milhões, enquanto seu EBITDA ajustado aumentou para US$ 235 milhões. Mais importante ainda, a empresa agora está ganhando dinheiro com cada veículo que vende. O lucro bruto por unidade aumentou para US$ 6.432, acima de um prejuízo de mais de US$ 7.000 em 2022.

Portanto, há uma probabilidade de que a empresa continue a disparar a todo vapor, à medida que a gestão se concentra na rentabilidade. Como tal, continuará a ganhar quota de mercado em relação a empresas tradicionais como AutoNation, Penske Automotive e Lithia Motors.

A avaliação da Carvana também melhorou recentemente. A empresa tem um valor de mercado de mais de US$ 18 bilhões, em comparação com a receita estimada da Carvana em 2024 de US$ 11 bilhões. Os analistas esperam que a empresa fature mais de US$ 12 bilhões em 2025.

A empresa também está aumentando seus lucros. Obteve um lucro líquido TTM de mais de US$ 450 milhões e a empresa espera que suas margens continuem nos próximos anos.

Além disso, a Carvana ainda tem espaço para aumentar a participação de mercado. Por um lado, mais de 40 milhões de veículos são vendidos nos EUA todos os anos e a Carvana tem apenas uma quota de mercado de cerca de 1%. Acredito que poderá ganhar quota de mercado para cerca de 5% nos próximos anos.

Previsão do preço das ações da Carvana

Gráfico CVNA por TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que o preço das ações da CVNA formou um padrão de cruz dourada em novembro do ano passado. Na maioria dos casos, este é um dos padrões mais otimistas do mercado. Permaneceu acima das médias móveis de 200 e 50 dias desde então.

As ações da Carvana subiram acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6% após os lucros. Moveu-se acima da linha de tendência ascendente mostrada em preto. A ação ultrapassou a resistência principal de US$ 93,1, seu ponto mais alto em abril.

Portanto, a perspectiva para a ação é extremamente otimista, com o próximo ponto a observar sendo o ponto de retração de 50% em US$ 190. Este preço está cerca de 57% acima da abertura de quinta-feira de US$ 121.