Por que o FTSE 100 permanece quase estável mesmo com a alta de Wall Street e do petróleo?

O FTSE 100 de Londres recuou levemente na sexta-feira, com investidores evitando grandes apostas antes do relatório de emprego dos EUA, enquanto preços mais altos do petróleo e uma libra mais forte complicavam ainda mais o cenário para as blue chips britânicas.

O índice de referência caiu cerca de 0,1% nas primeiras negociações, espelhando uma sessão cautelosa em grande parte da Europa.

O DAX da Alemanha subiu 0,1%, o CAC 40 da França caiu 0,2% e o pan-europeu STOXX 600 cedeu 0,1%, para 648,67. O movimento contido do FTSE veio mesmo com a alta de Wall Street na quinta-feira após a queda dos rendimentos dos títulos.

Folha de pagamento mantém o FTSE 100 perto da estabilidade

O foco imediato para os investidores em Londres é o relatório de emprego dos EUA de agosto, que poderá moldar as expectativas para a reunião do Federal Reserve em setembro.

As previsões consensuais apontam para um aumento de 55.000 empregos não-agrícolas após uma queda de 23.000 em julho, com a taxa de desemprego esperada em 4,1%.

Comentário de tom mais acomodativo do governador do Fed, Christopher Waller, na quinta-feira já ajudou a puxar os rendimentos dos títulos para baixo e reduziu os temores de um aumento de juros iminente.

Analistas do ING afirmaram que um ganho na folha de pagamento inferior a 25.000, juntamente com uma leitura controlada da inflação subjacente na próxima semana, pode ser necessário para adiar materialmente outro aumento de juros.

A libra também se valorizou frente ao dólar, negociando cerca de US$1,3542 nas primeiras operações.

Isso pode criar uma ligeira resistência para o FTSE 100, porque muitas de suas maiores empresas obtêm grande parte das receitas no exterior e as convertem de volta para libras.

Petróleo mantém o risco de inflação no pano de fundo

Os preços de energia continuam sendo outro fator importante para o mercado de Londres.

O Brent negociou perto de US$96 o barril na sexta-feira e caminhava para sua maior alta semanal desde meados de julho, à medida que as renovadas tensões entre EUA e Irã mantinham elevados os riscos de oferta.

O petróleo mais alto pode sustentar os nomes pesados de energia do FTSE, mas as implicações inflacionárias mais amplas são menos favoráveis para as ações.

A disparada do petróleo reacendeu preocupações de que os bancos centrais terão menos espaço para afrouxar a política monetária.

Setores sensíveis ao ciclo econômico sofreram pressão na Europa, com químicos e bancos caindo cerca de 1% nas negociações iniciais.

Essa combinação ajuda a explicar por que o FTSE tem tido dificuldade em acompanhar o tom mais forte visto em partes da Ásia e em Wall Street.

Os investidores recebem algum suporte do setor de energia, mas também enfrentam maior risco de inflação, uma libra mais forte e incerteza em torno das taxas de juros globais.

Rali da Volkswagen destaca um mercado europeu dividido

O movimento mais forte de uma empresa na Europa veio da Volkswagen, que saltou cerca de 7% após o conselho fiscal aprovar um amplo plano de reestruturação.

A montadora alemã planeja cerca de 50.000 cortes adicionais de postos de trabalho como parte de um esforço mais amplo para reduzir custos, simplificar a complexidade e melhorar os retornos. O rali elevou o índice europeu de automóveis em cerca de 1,1%.

O analista da RBC Capital Markets, Tom Narayan, disse em nota reproduzida pela finanzen.net que o apoio unânime do conselho fiscal da Volkswagen e o suporte dos sindicatos foram encorajadores e uma surpresa positiva.

Narayan manteve sua recomendação Outperform e o preço-alvo de €120, ao mesmo tempo em que alertou que a gestão ainda tem trabalho substancial de execução pela frente.