Previsão do preço das ações da Arm: dois padrões de risco se formam antes dos lucros

O preço das ações da Arm Holdings (NASDAQ: ARM) entrou em um mercado em baixa nos últimos dois meses, à medida que a inteligência artificial (AI) a fadiga continuou. Caiu mais de 34% em relação ao seu ponto mais alto este ano. Outras empresas de semicondutores como Super Micro Computer (SMCI) e Nvidia também caíram.

Lucros da Arm Holdings à frente

A Arm Holdings, o gigante da empresa de semicondutores, tem estado sob os holofotes nos últimos meses, à medida que permanecem dúvidas sobre a sua avaliação. A empresa tem um valor de mercado de mais de US$ 109 bilhões e teve receitas de mais de US$ 2,9 bilhões nos últimos doze meses (TTM) e um lucro líquido de US$ 85 milhões.

A Arm Holdings está registrando um crescimento moderado à medida que o negócio global de semicondutores se recupera. Como resultado, a empresa impulsionou a sua orientação de receitas após superar as suas estimativas nos últimos resultados financeiros.

A Arm Holdings estima que sua receita no quarto trimestre ficará entre US$ 850 milhões e US$ 900 milhões. Para o ano, a empresa estima que sua receita ficará entre US$ 3,1 bilhões e US$ 3,25 bilhões. A média desta estimativa é de 3,175 mil milhões de dólares e é cerca de 19% superior ao valor obtido no último exercício financeiro.

Esses números significam que a Arm Holdings está bastante sobrevalorizada, uma vez que tem uma relação preço/vendas futura de 34. Em contraste, a Nvidia tem uma relação P/S futura de 19,50 e a AMD tem um valor de 9,52. Lembre-se de que a Nvidia queria comprar a Arm em um negócio de US$ 40 bilhões em 2020, o que significa que sua avaliação disparou em mais de US$ 60 bilhões.

Ainda assim, os analistas acreditam que a Arm Holdings pode justificar a sua avaliação cara devido ao seu modelo de negócio único. A Arm não constrói seus semicondutores. Em vez disso, ganha dinheiro com a venda de licenças e royalties pela sua tecnologia.

Espera-se também que a Arm Holdings se beneficie da maioria das tecnologias emergentes alimentadas por sua arquitetura. Ao longo dos anos, expandiu seu mercado de CPU geral para setores como automotivo, Internet das Coisas (IoT), nuvem e redes e eletrônicos de consumo.

A empresa também está se beneficiando de tendências como a inteligência artificial, que exige mais poder computacional. Alguns de seus principais dispositivos são Google Nest, Cruise e Generative AI da Nvidia.

Arm também é mais popular do que seus concorrentes mais próximos, como X-86 e RISK-V, devido à sua eficiência energética e à capacidade de licenciamento. Também possui mais de 15 milhões de desenvolvedores de software usando sua tecnologia, o que dá um grande fosso. Tinha uma quota de mercado de 51% em 2023, um aumento de 42% em 2020.

A Arm Holdings enfrenta dois desafios principais antes dos seus lucros. Primeiro, a maioria das empresas de semicondutores que publicaram as suas ações caíram. A Intel caiu mais de 18% nos últimos 30 dias, enquanto a AMD e a Super Micro Computer travaram após seus resultados.

Em segundo lugar, a empresa poderá ter dificuldades em espelhar o seu primeiro aumento pós-lucros em Fevereiro , quando subiu mais de 40% num único dia.

Previsão do preço das ações da Arm Holdings

Gráfico ARM da TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que o preço das ações da Arm caiu fortemente nas últimas semanas. Permaneceu abaixo da média móvel de 50 dias por 12 dias consecutivos. Uma análise mais detalhada também mostra que formou um padrão de cunha ascendente, que é um sinal de baixa popular. Também formou um padrão de bandeira de baixa.

Portanto, embora seja sempre difícil prever como uma ação se comportará após os lucros, suspeito que ela irá despencar. Se isso acontecer, provavelmente cairá para US$ 85,73, seu nível mais baixo em abril. Esse preço está cerca de 20% abaixo do nível atual.