O ETF SCHD é o sonho de qualquer investidor em valor: mas é uma boa compra?

O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) é um dos fundos mais populares entre os investidores em renda devido ao seu longo histórico de forte crescimento de dividendos. Aumentou seus ativos sob gestão para mais de US$ 55 bilhões, tornando-se um dos maiores fundos do setor.

Ações de bom valor a um preço razoável

O ETF SCHD é composto por 103 empresas na maioria dos setores da economia americana, como financeiro, saúde, bens de consumo básico, indústria e energia.

A maioria dessas empresas tem um longo histórico de crescimento de dividendos, geração de fluxo de caixa livre e ganhos de participação de mercado. Algumas das principais empresas do ETF são Texas Instrument, Amgen, Lockheed Martin, PepsiCo, Chevron e Coca-Cola.

A Texas Instrument é uma fabricante gigante de componentes de telecomunicações, como conversores de dados, amplificadores e isoladores digitais, que são usados para alimentar a maioria das indústrias atualmente. A Amgen é uma grande empresa farmacêutica que está entrando no setor de perda de peso.

A Lockheed Martin é uma das maiores empresas do complexo industrial militar, enquanto a PepsiCo e a Coca-Cola são as maiores empresas de bebidas do mundo. Os outros nomes de destaque no ETF SCHD são Blackrock, Ford, Darden Restaurants e Packaging Corp of America.

O SCHD é uma pechincha em comparação com o mercado mais amplo. Nosso cálculo descobriu que ele estava sendo negociado a uma relação preço/lucro de cerca de 15, o que é muito inferior à média do índice S&P 500 de 23.

Mais notavelmente, o ETF ganhou dinheiro em 9 dos seus 12 anos de existência e agora está se aproximando do seu máximo histórico de US$ 80,87. Esse desempenho o torna um ETF Sleep Well at Night (SWAN) popular entre os investidores.

O ETF SCHD é uma boa compra?

Agora, a questão é se o ETF SCHD é um bom ativo para comprar para investidores de longo prazo. Ao fazer esta avaliação, acredito que a melhor abordagem é olhar para o seu retorno total e compará-lo com os principais fundos de referência como SPY e QQQ.

Para iniciantes, o retorno total é um valor que analisa os ganhos e dividendos no preço das ações. O gráfico abaixo mostra o retorno anual por ano desde o seu início.

Retornos anuais do SCHD

Agora, vamos compará-lo com os retornos do ETF SPDR S&P 500 desde 2012. Nisto, vemos que 2013 foi o seu melhor ano, pois retornou 32,89% contra 32,3% do SPY. Seu pior desempenho anual foi em 2018, quando caiu 5,56%. Por outro lado, o pior desempenho do SPY foi em 2022, quando caiu 18%, num ano em que o SCHD caiu 3,23%.

Retornos anuais do SPY ETF

Além disso, vemos que o ETF SPY teve apenas 2 anos de queda, enquanto o SCHD teve três. No gráfico abaixo, vemos os retornos dos preços dos dois ativos, que apresentam uma estreita correlação. Isso é importante porque, diferentemente do SPY, o ETF SCHD não possui muitas empresas de tecnologia.

Retorno de preço SCHD vs SPY

O desempenho passado nem sempre é uma boa indicação do que acontecerá no futuro. No entanto, acredito que o SCHD é um bom investimento para investidores de longo prazo, uma vez que já viveu de acordo com o seu entusiasmo antes.

No entanto, na minha opinião, preferiria alocar mais dinheiro aos ETFs convencionais, como SPY e QQQ, e uma pequena parte ao SCHD.