Os ETFs JEPI e JEPQ têm um novo irmão: JADE

Os ETFs JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) tornaram-se muito populares entre os investidores. A JEPI ganhou mais de US$ 33 bilhões em ativos, enquanto a JEPQ possui US$ 13 bilhões.

JPMorgan lança ETF JADE

Estes fundos tiveram um bom desempenho devido aos seus fortes rendimentos de dividendos. O JEPQ tem um rendimento de 8,8%, enquanto o JEPI rende 7,7%, que é maior do que o rendimento dos títulos do Tesouro de curto prazo. Os títulos do governo de 5, 10 e 30 anos estão rendendo menos de 5%.

Agora, o JPMorgan introduziu um novo fundo ativo à medida que procura aumentar a sua quota de mercado na indústria. O ETF JPMorgan Active Development Markets Equity (JADE) é um novo ETF que oferece aos investidores uma exposição às empresas mais promissoras nos mercados emergentes.

A maioria das ações do fundo é da China, seguida por Taiwan, Coreia do Sul, Indonésia, Hong Kong e Arábia Saudita. Uma análise do fundo mostra que a maioria das suas ações está nos setores de tecnologia, finanças, consumo discricionário e indústria.

As maiores empresas do JADE ETF são Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease e Bank Rakyat Indonesia. Os outros notáveis são Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank e China Construction Bank.

Exposição a mercados emergentes

O JPMorgan pretende que o fundo dê aos investidores exposição a empresas globais que estão significativamente subvalorizadas do que os seus pares americanos. Em comunicado, Paul Quinsee, CIO e chefe de ações do banco, disse:

Alguns analistas acreditam que o mercado emergente tem muitas oportunidades agora que as ações americanas não estão baratas. O índice S&P 500 tem um índice P/L futuro de 20, superior à sua média de cinco anos. Em contraste, o índice Hang Seng tem um múltiplo de 11, enquanto o Shanghai Composite tem um múltiplo de 14.

O maior risco no ETF são as tensões em curso entre os EUA e a China, que podem atingir alguns dos seus maiores constituintes, como Tencent, Netease e Alibaba.

Existe também o risco de movimentos cambiais, que podem afectar os seus ganhos em dólares. A maioria das moedas dos mercados emergentes, como o yuan chinês, a lira turca, a rupia indonésia e o peso argentino, estão perto dos seus níveis mais baixos em relação ao dólar americano.

VWO vs SPY vs RNEM

O outro risco é que os ETFs dos mercados emergentes tenham historicamente apresentado um desempenho inferior ao das ações dos EUA. Conforme mostrado acima, o índice S&P 500 saltou mais de 100% nos últimos cinco anos, enquanto o Vanguard Emerging Market Fund (VWO) e o ETF Emerging Markets Equity Select (RNEM) subiram menos de 30% no mesmo período.