Análise de ações da GigaCloud (GCT): venda e não olhe para trás

O preço das ações da GigaCloud (NASDAQ: GCT) despencou fortemente esta semana, depois que uma empresa de pesquisa descobriu falhas em seu notável crescimento. Ele caiu para US$ 25,20, seu nível mais baixo desde 27 de março deste ano. Entrou em um mercado em baixa profunda, caindo mais de 33% em relação ao seu nível mais alto este ano.

Preocupações com GigaCloud aumentam

A GigaCloud Technology tem sido uma das ações mais populares em Wall Street este ano. Aumentou mais de 445% nos últimos 12 meses e 63% este ano. Neste período, superou o índice S&P 500 e outras empresas populares de comércio eletrônico, como Amazon, Alibaba e eBay.

Este desempenho ocorreu à medida que a empresa continuava a reportar resultados financeiros excelentes. Sua receita anual saltou de mais de US$ 122 milhões em 2019 para mais de US$ 703 milhões em 2023. Os resultados mais recentes mostraram que sua receita do primeiro trimestre aumentou de US$ 127 milhões no primeiro trimestre de 23 para US$ 251,1 milhões no primeiro trimestre de 24.

O desempenho da GigaCloud também coincidiu com um aumento no seu lucro líquido, que saltou de US$ 15,9 milhões para US$ 27,2 milhões.

Esse desempenho, porém, pode ser manipulado, segundo pesquisa da Grizzly Reports. Em um estudo longo e abrangente, os pesquisadores questionaram o tráfego do site da empresa, o uso de empresas de fachada para manipular as vendas e até mesmo a aquisição da Noble House pela falência.

De acordo com Grizzly, o site da GigaCloud gera cerca de 50 visitantes por mês, a partir de um pico de 1.000 durante seu IPO. Ela usou uma empresa terceirizada de análise de sites para encontrar esses números. No entanto, usando o SimilarWeb, descobrimos que seu site teve mais de 520 mil visitantes em fevereiro, março e abril. A maioria desses visitantes era da China e dos Estados Unidos.

Grizzly argumentou que a empresa usa suas empresas de fachada para negociar consigo mesma e manipular as vendas. Observou também que a Noble House continuou a apresentar um desempenho inferior, com as suas receitas a caírem mais de 70%.

Além disso, o relatório também questionou o auditor da empresa, KPMG Huazhen, uma empresa que auditou apenas uma outra empresa de capital aberto nos EUA: a Hailiang Education. Hailiang Education, uma empresa que foi acusada de fraude.

A GigaCloud Technology provavelmente divulgará um relatório negando essas alegações. No entanto, como já escrevi antes , é sempre arriscado investir em empresas chinesas não obscuras devido às políticas de auditoria mais fracas e aos riscos geopolíticos crescentes entre os EUA e o país.

Muitas empresas chinesas já foram acusadas de fraude antes. As ações da Nio despencaram fortemente em 2022 depois que o Grizzly Report alertou que estava manipulando seus livros. Nunca se recuperou e agora está perto do seu nível mais baixo de todos os tempos.

Da mesma forma, a Luckin Coffee concordou em pagar 180 milhões de dólares aos reguladores dos EUA para resolver um escândalo contabilístico. Isso explica por que a ação não conseguiu retestar seu máximo histórico, mesmo depois de registrar um forte crescimento de receita.

Análise de estoque da tecnologia GigaCloud

Gráfico GCT por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da GCT despencou fortemente nos últimos dias. Esse recuo aconteceu depois que a ação formou um padrão gráfico de topo duplo cujo decote está em US$ 25,20. Na maioria dos casos, esse padrão geralmente confirma um rompimento de baixa.

Pior ainda, as ações caíram abaixo das médias móveis de 50 e 25 dias, o que significa que os ursos estão no controle. Agora está ligeiramente acima do decote do padrão de topo duplo. Portanto, a perspectiva para a ação é extremamente baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo de US$ 20.