As ações da Royal Caribbean e da Carnival enfrentam este 1 risco principal

Os stocks de cruzeiros estão a prosperar, ajudados pela forte procura e pelo aumento das receitas nos principais países. O preço das ações da Royal Caribbean ( NYSE: RCL ) saltou mais de 90%, enquanto a Carnival ( LON: CCL ) subiu mais de 40% nos últimos 12 meses. Outras empresas de cruzeiros como a Viking e a Norwegian Cruise Line também aumentaram nesse período.

Forte demanda na indústria de cruzeiros

As ações da Royal Caribbean e da Carnival tiveram um bom desempenho nos últimos 12 meses. Este ano, porém, a Carnival apagou alguns dos ganhos obtidos em 2023 e agora caiu mais de 12%, apresentando desempenho inferior aos índices S&P 500 e Nasdaq 100.

A maioria dessas empresas relatou fortes reservas e crescimento de receitas. A receita total da Carnival disparou de mais de US$ 12,1 bilhões em 2022 para mais de US$ 21,59 bilhões em 2023. Também reduziu seu prejuízo líquido de mais de US$ 6 bilhões para cerca de US$ 74 milhões em 2023. Além disso, reduziu sua dívida de longo prazo de mais de US$ 31 bilhões para cerca de US$ 28. bilhão.

A Royal Caribbean Cruises também relatou fortes resultados financeiros. Seus resultados anuais saltaram de mais de US$ 8,84 bilhões em 2022 para mais de US$ 13,9 bilhões em 2023. Ao contrário da Carnival, a empresa aumentou seu lucro líquido para mais de US$ 1,7 bilhão.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita trimestral aumentou de US$ 2,88 bilhões no primeiro trimestre de 23 para mais de US$ 3,7 bilhões no primeiro trimestre de 24. Seu lucro também disparou para mais de US$ 364 milhões durante o trimestre.

Ações Carnaval vs Royal Caribbean

Um risco importante a lembrar

A Royal Caribbean e a Carnival tiveram um bom desempenho devido à crescente procura, especialmente entre os jovens nos EUA. Dados recentes mostram que havia mais de 31 milhões de clientes de cruzeiros em 2023, um grande aumento em relação aos 20,4 milhões do ano anterior.

De acordo com a Cruise Lines International Association, o número saltará para mais de 34,7 milhões em 2024, seguido por 37,1 milhões, 38,8 milhões e 39,7 milhões nos próximos três anos, respectivamente.

A maioria dessas empresas relatou fortes reservas futuras. O Viking está 35% lotado para 2025, enquanto alguns navios da Carnival e da Royal Caribbean estão lotados para o ano. Esta tendência aconteceu porque alguns clientes acreditam que os cruzeiros são mais baratos do que as férias em terra.

Com isso, essas empresas fizeram diversos pedidos para aproveitar a crescente demanda. A Viking encomendou 10 navios, enquanto a Norwegian e a Carnival encomendaram oito e 1 navio, respectivamente. A Royal Caribbean recebeu recentemente a entrega do maior navio de cruzeiro do mundo; Ícone dos Mares.

O risco é que a demanda de cruzeiro provavelmente não dure muito tempo e tenha desacelerado quando as entregas acontecerem. Em nota recente, um analista da Truist disse:

Felizmente, a Carnival e a Royal Caribbean estão relativamente subvalorizadas. A Royal Caribbean tem um múltiplo PE a termo de 13,75, enquanto o Carnival tem um múltiplo de 16,4. Essas métricas são inferiores ao múltiplo de PE futuro de 2. Elas também têm múltiplos de crescimento futuro superiores a 20%, superiores à taxa de crescimento futuro do S&P 500.