O preço das ações da Faraday Future implodiu: comprar na queda?

O preço das ações da Faraday Future Intelligent Electric (NASDAQ: FFIE) sofreu um colapso profundo nas últimas três semanas, ao cair mais de 86% desde seu ponto mais alto em maio. Ele caiu para US$ 0,50, elevando seu valor de mercado para cerca de US$ 233 milhões, abaixo do pico do mês passado de US$ 789 milhões.

Enormes desafios permanecem

Faraday Future, o fabricante dos veículos elétricos super caros, está em sérios apuros à medida que suas perdas e consumo de caixa aceleram. Também enfrenta dificuldades à medida que a indústria dos veículos eléctricos se torna altamente competitiva, com centenas de empresas a competir por quota de mercado.

Esta visão foi confirmada pelos recentes resultados financeiros da empresa. Esses números revelaram que a receita da empresa aumentou para US$ 784 mil em 2023. Seu prejuízo líquido saltou para mais de US$ 431 milhões em 2023 e US$ 83 milhões no quarto trimestre.

Mais importante ainda, o balanço patrimonial da empresa era um pouco fraco, pois encerrou o trimestre com mais de US$ 1,8 milhão em dinheiro, abaixo dos US$ 16 milhões do ano anterior. Seu aumento de estoque saltou para mais de US$ 31 milhões.

Esses números significam que a empresa precisará levantar caixa adicional no curto prazo, uma vez que a queima de caixa continua. Vimos isso em empresas que começaram a entregar seus veículos elétricos.

A Rivian, que começou a entregar seus populares caminhões há alguns anos, perdeu mais de US$ 5,4 bilhões em 2023, depois de ter perdido mais de US$ 6,7 bilhões um ano antes. Da mesma forma, o prejuízo líquido da Lucid Motors em 2023 foi de mais de US$ 2,8 bilhões, um grande aumento em relação aos US$ 1,3 bilhão do ano anterior.

Portanto, a implicação é que a Faraday Future precisará de angariar fundos adicionais para se manter à tona. Para fazer isso, a empresa precisará usar dívida conversível ou vender mais ações. Em 2023, a empresa levantou cerca de US$ 100 milhões em dívidas.

A empresa também enfrenta desafios adicionais. Como escrevi recentemente, não está claro se há demanda suficiente para um veículo elétrico de luxo de US$ 300 mil. A Lucid, que se concentra no mercado de luxo, inicia suas marcas em US$ 69.900, com seu veículo mais caro custando menos de US$ 100 mil.

Análise do preço das ações Faraday Future

Gráfico FFIE por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações FFIE tem apresentado uma forte tendência de baixa nos últimos dias. Ele caiu do máximo do mês passado, de cerca de US$ 4, para menos de US$ 1 hoje. Caiu abaixo das médias móveis de 25 e 15 dias, enquanto o indicador MACD apontou para baixo.

Portanto, o par provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o suporte principal em US$ 0,45. No entanto, vender a descoberto em Faraday é altamente arriscado, uma vez que a empresa é uma boa candidata para uma curta pressão, como vimos em maio.