Por que as ações da TJX continuam subindo?

(NYSE: TJX), um varejista líder de preços baixos de vestuário e moda para o lar, têm experimentado uma sequência de desempenho robusto, atingindo recentemente um novo preço de ação mais alto de todos os tempos de $ 108,58 em 7 de junho, 2024. Este aumento é sustentado por vários desenvolvimentos importantes e por sólidos fundamentos empresariais que têm impressionado continuamente investidores e analistas.

Expansão para o México

Um dos desenvolvimentos recentes significativos da TJX é a sua expansão estratégica no México através de uma joint venture com o Grupo Axo, SAPI de CV, um retalhista off-price com mais de 200 lojas. Espera-se que esta parceria, onde a TJX deterá uma participação de 49%, aumente significativamente a presença da TJX no mercado no México.

A mudança alinha-se com a estratégia mais ampla da TJX para aumentar a sua presença nos mercados internacionais, solidificando ainda mais a sua posição como uma potência global do retalho.

Desempenho financeiro

Em termos de valor para o acionista, a TJX declarou um dividendo trimestral de US$ 0,375 por ação em 4 de junho de 2024, consistente com seu dividendo anterior, oferecendo um rendimento futuro de 1,42%. Apesar de um ligeiro retrocesso após os resultados do primeiro trimestre em resposta à orientação de vendas para o ano fiscal de 2025, que projetou vendas entre US$ 55,5 bilhões e US$ 55,9 bilhões, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso devido aos ventos contrários no câmbio, o mercado respondeu positivamente em geral.

A expectativa da empresa de um crescimento comparável nas vendas em lojas de 2% a 3% e uma margem de lucro antes de impostos de 11,3% a 11,5% para o segundo semestre do ano fiscal sugere uma perspectiva estável, impulsionada por potenciais aumentos de preços e manutenção de estratégias de preços competitivas .

Em seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 25, a TJX relatou lucro por ação de US$ 0,93, superando a estimativa de consenso de US$ 0,88, com um aumento de 3% nas vendas comparáveis em lojas. Este desempenho foi em grande parte impulsionado pelo aumento das transações de clientes em todas as divisões, sublinhando a força da proposta de valor da TJX na atração de consumidores sensíveis aos preços.

Notavelmente, HomeGoods e TJX Canada lideraram o ataque com crescimento de 4% em vendas comparáveis. A margem de lucro bruto da empresa melhorou para 30,0%, beneficiando-se de menores custos de frete e melhores margens de mercadorias.

Opiniões dos analistas

Os analistas continuam optimistas quanto às perspectivas da TJX, elogiando a sua capacidade de alavancar a sua escala e poder de compra para reduzir custos e melhorar as margens. A capacidade da empresa de atrair e reter clientes, oferecendo forte valor em meio a um ambiente inflacionário, tem sido um fator-chave do seu sucesso.

Em termos de avaliação, o forte desempenho financeiro da TJX e o sentimento positivo do mercado levaram a revisões em alta nos preços-alvo. O desempenho superior consistente da empresa e o crescimento robusto dos lucros garantiram um múltiplo de avaliação mais elevado, reflectindo a confiança na sua capacidade de sustentar o crescimento num ambiente económico desafiador.

Olhando para o futuro, espera-se que as iniciativas de expansão da TJX, a forte geração de fluxo de caixa e o foco estratégico na proposta de valor impulsionem ganhos contínuos de participação de mercado e lucratividade. Agora, vamos ver o que os gráficos têm a dizer sobre a trajetória dos preços das ações. Esta análise técnica irá aprofundar os principais níveis de preços, tendências e indicadores que podem influenciar o movimento das ações da TJX no curto prazo.

Forte impulso nos gráficos de curto e longo prazo

A TJX está entre as ações que podem ser colocadas na categoria “compre e esqueça” devido ao crescimento consistente que tem apresentado ao longo dos anos. Desde 2009, as ações proporcionaram um retorno vinte vezes maior apenas no retorno do preço aos investidores, apesar de pagarem um dividendo saudável. Apesar do pequeno problema que enfrentou durante a pandemia de COVID em 2020, a ação continuou a sua trajetória ascendente.

Gráfico TJX por TradingView
Os investidores que desejam comprar ações da TJX em retração devem lembrar que é uma daquelas ações que continua avançando, portanto, esperar por uma retração pode ser inútil. A ação está exibindo um forte impulso ascendente nos gráficos de longo e curto prazo e, portanto, pode ser comprada aqui, mantendo um stop loss em US$ 94,6.

Os traders baixistas devem ter cautela. Dada a forte dinâmica de alta, não é recomendado vender a descoberto a ação nos níveis atuais. É provável que a ação permaneça em território de alta, desde que seja negociada acima da recente baixa oscilante de US$ 92,35. Somente se quebrar abaixo deste nível as posições curtas devem ser consideradas.