Compre ações da Lockheed Martin (LMT) à medida que os catalisadores de alta aumentam

O preço das ações da Lockheed Martin ( NYSE: LMT ) tem sido um constante retardatário nos últimos anos, mesmo depois de receber bilhões de dólares em pedidos e à medida que os gastos com defesa dispararam. Seu retorno total este ano é de 3,5%, inferior aos 12,70% do índice S&P 500. Da mesma forma, o seu retorno total de cinco anos de 53% foi inferior aos 86,28% do índice.

Enorme atraso e melhoria das condições

O desempenho da Lockheed Martin aconteceu mesmo com o aumento da demanda por equipamentos de defesa. A Rússia já invadiu a Ucrânia, a crise no Médio Oriente continua, enquanto a possibilidade de a China invadir Taiwan está a acelerar.

Posteriormente, como escrevi na BAE Systems , os países do mundo ocidental e do Médio Oriente estão a aumentar os seus gastos com defesa. Nos EUA, os senadores Mitch McConnell e Roger Wicker defenderam o aumento dos gastos para 5% do PIB.

A Lockheed Martin já está a beneficiar desta tendência, como evidenciado pela sua enorme carteira de pedidos e pelo crescimento das receitas. A sua receita anual saltou de mais de 59 mil milhões de dólares em 2019 para mais de 69 mil milhões de dólares nos últimos doze meses. Seu lucro por ação saltou de US$ 22 para US$ 27 neste período.

A mesma tendência aconteceu este ano. A receita da Lockheed Martin aumentou para US$ 17,2 bilhões no primeiro trimestre, de US$ 15,1 bilhões no mesmo período de 2023. Esta tendência continuará à medida que a empresa orienta-se para uma receita anual entre US$ 68 bilhões e US$ 70 bilhões. A carteira de pedidos saltou para mais de US$ 159 bilhões.

Existem três razões importantes pelas quais as ações da Lockheed Martin têm mais espaço para crescer. Em primeiro lugar, os problemas da cadeia de abastecimento que existiam há alguns meses estão agora a terminar desde que o mundo reabriu da pandemia de Covid-19.

Em segundo lugar, a empresa está negociando com desconto. Tem um múltiplo de PE a prazo de 17,7, inferior à média do índice S&P 500 de 22. A mediana do rácio de PE a prazo no índice industrial é de cerca de 21.

Terceiro, a empresa está a tomar medidas para aumentar o preço das suas ações. Continuou a aumentar os seus pagamentos de dividendos durante 21 anos, o que significa que em breve se tornará um aristocrata dos dividendos. Pagou dividendos no valor de US$ 780 milhões no primeiro trimestre e recomprou 2,3 milhões de ações por US$ 1 bilhão.

Entretanto, embora as despesas com a defesa não estejam a crescer tão rapidamente como há alguns anos, as despesas reprimidas aumentaram. Os analistas estimam que cerca de 120 mil milhões de dólares dos fundos orçamentados ainda não foram gastos e que esses fundos serão atribuídos nos próximos três anos.

Além disso, a empresa espera começar a enviar uma versão atualizada do avião F-35 no quarto trimestre deste ano.

Análise do preço das ações da Lockheed Martin

Gráfico LMT da TradingView

O preço das ações da LMT tem alguns catalisadores técnicos pela frente. Ele formou um padrão inverso de cabeça e ombros, que é um sinal de alta popular. A ação também formou um padrão de cruz dourada, que é um sinal de alta.

Portanto, as ações provavelmente continuarão subindo nas próximas semanas, à medida que os compradores visam o principal ponto de resistência em US$ 490, sua oscilação mais alta em abril do ano passado.