Previsão do preço do ouro: o cenário altista para XAU ainda é forte

O preço do ouro recuou recentemente, à medida que o foco muda para a próxima decisão da Reserva Federal e para os dados do índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA. Depois de atingir um máximo recorde de US$ 2.450 em maio, caiu agora mais de 5,57%, para US$ 2.315.

Catalisadores de alta para o ouro

O preço do ouro teve um bom desempenho nos últimos meses. Ele saltou de um mínimo de US$ 1.615 em 2022 para os atuais US$ 2.315.

Recuou recentemente à medida que a procura por parte dos investidores retalhistas chineses diminuía e à medida que os comerciantes se concentravam nas próximas acções da Reserva Federal.

A Fed deverá manter as taxas de juro inalteradas entre 5,25% e 5,50%. Espero que Jerome Powell mantenha a opinião de que o banco dependerá dos dados para determinar quando irá cortar as taxas de juro.

A decisão ocorrerá poucas horas depois de os EUA publicarem os últimos dados de inflação nos EUA. Os economistas acreditam que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal subiu para 3,5%, enquanto o IPC principal recuou ligeiramente para 3,6%.

Esses eventos têm um grande impacto no preço do ouro. Na maioria dos casos, o ouro sobe quando a inflação está teimosamente elevada porque é muitas vezes visto como uma protecção contra a inflação. No entanto, o ouro também prospera quando o Fed é um pouco pacífico.

Dívida pública dos EUA dispara

Em termos gerais, o ouro tornou-se um activo popular no meio da crescente dívida pública dos EUA. Os dados mais recentes mostram que a dívida pública dos EUA saltou para mais de 34,6 biliões de dólares e espera-se que esse valor suba para 35 biliões de dólares nos próximos anos.

A maioria dos especialistas acredita que o aumento da dívida é o maior risco que os EUA enfrentam. Numa entrevista recente, o professor Jeffrey Sachs disse que a trajetória da dívida poderá chegar a 200% do PIB nas próximas décadas.

Infelizmente, não existe uma saída fácil para a dívida, uma vez que os Republicanos e os Democratas se tornaram viciados em gastos. Além disso, Donald Trump prometeu revelar mais cortes de impostos que poderiam levar a mais défices.

Os seus cortes fiscais anteriores ajudaram a aumentar o défice do país. Se não expirarem, custarão 6 biliões de dólares na próxima década. Como tal, mais cortes fiscais não financiados poderiam levar a um colapso semelhante ao do mini-orçamento do Reino Unido.

Ao mesmo tempo, o vício de Washington em sanções levou mais bancos centrais a reduzirem o risco do dólar. O ouro tornou-se uma alternativa melhor para os principais bancos centrais de países como a China, a Rússia e a Turquia.

Tudo isto acontece numa altura em que a produção de ouro em países como a Austrália e a África do Sul está a cair. Não são mais encontradas novas minas, enquanto se torna difícil extrair minas existentes.

Perspectiva do preço do ouro

Gráfico de ouro por TradingView

Portanto, uma combinação de tendência lenta de produção de ouro e maior demanda provavelmente levará a preços mais elevados no longo prazo. Se isso acontecer, o preço poderá em breve subir para US$ 2.500 este ano e US$ 3.000 nos próximos anos.

No curto prazo, entretanto, o ouro formou um pequeno padrão de cabeça e ombros, que é um sinal popular de baixa. Isso significa que o preço pode cair para US$ 2.250 após a decisão do Federal Reserve e os dados de inflação dos EUA.