Starboard revela participação na Autodesk: é positivo para as ações da ADSK?

Autodesk Inc (NASDAQ: ADSK) subiu 5,0% na segunda-feira depois que a Starboard Value revelou uma participação considerável na fabricante de software de design gráfico.

Detalhes da participação da Starboard na Autodesk

O fundo de hedge ativista liderado por Jeff Smith anunciou hoje uma participação de US$ 500 milhões na ADSK.

A Autodesk não conseguiu “revelar irregularidades materiais nas práticas contábeis e de divulgação” antes de sua reunião anual de acionistas de 2024, em abril.

O momento não agradou à Starboard, pois impediu um investidor de nomear seus próprios candidatos. O fundo ativista também vê potencial para melhoria de margem e espera que uma melhor comunicação com os investidores impulsione as ações da Autodesk, conforme carta enviada hoje ao conselho.

As ações da ADSK caíram atualmente mais de 10% em relação ao máximo acumulado no ano. Ainda assim, os analistas do Goldman Sachs não consideram esta uma oportunidade para construir uma posição na empresa listada na Nasdaq.

Eles continuam a classificá-la como “venda”, com um preço-alvo de US$ 225, aproximadamente em linha com o fechamento anterior da ação. As ações da Autodesk não pagam dividendos no momento da escrita - portanto, a história também não é atraente desse ângulo.

Por que as ações da Autodesk não são uma ótima escolha?

As ações da Autodesk podem não ser uma boa escolha, pelo menos por enquanto, porque a Starboard está considerando uma ação legal contra a gigante do software para reabrir a janela de nomeação de diretores e adiar a reunião anual que está agendada para 16 de julho.

Tudo isso significa incerteza para as ações da ADSK no momento.

Em maio, a Autodesk divulgou seus resultados financeiros do primeiro trimestre que superaram as estimativas de Street. A empresa de US$ 51 bilhões com sede em São Francisco, Califórnia, também emitiu orientações otimistas para o futuro.

Ainda assim, os analistas da Goldman Sachs não estão totalmente convencidos de que a ADSK será capaz de continuar a crescer a um ritmo sólido devido aos ventos contrários cíclicos e aos riscos relacionados com a execução de um novo modelo de transacção.

Além disso, o fluxo de caixa livre também permanece sob escrutínio devido à investigação interna acima mencionada.

O futuro das ações da Autodesk, portanto, depende parcialmente de a Starboard pressionar por assentos no conselho e, se os conquistar, de conseguir fazer mudanças que resolvam os problemas atuais e impulsionem o desempenho financeiro.