Previsão do preço das ações da Bristol-Myers Squibb: A tendência de baixa finalmente acabou?

As ações da Bristol-Myers Squibb Co (NYSE:BMY) tiveram uma jornada tumultuada desde que atingiram seu máximo histórico acima de US$ 80 em dezembro de 2022.

As ações despencaram mais de 50% e agora são negociadas na casa dos US$ 40, refletindo um período de desafios significativos e ceticismo dos investidores.

Desenvolvimentos recentes e aprovações da FDA

A Bristol-Myers tem estado ativa na frente da inovação, garantindo a aprovação acelerada da FDA para o Augtyro (repotrectinibe) para o tratamento de tumores sólidos positivos para NTRK.

Este inibidor de tirosina quinase (TKI) de próxima geração foi criado para atender pacientes que esgotaram outras opções de tratamento, incluindo aqueles com câncer de pulmão de células não pequenas positivo para ROS1.

Num outro desenvolvimento significativo, a Bristol-Myers saiu vitoriosa num processo antitrust relativo à concorrência de genéricos pelos seus medicamentos contra o cancro Revlimid e Thalomid. Um tribunal federal de Nova Jersey decidiu a favor da empresa, rejeitando as alegações das seguradoras de que a Bristol-Myers se tinha envolvido em práticas anticoncorrenciais.

Parcerias estratégicas e ensaios clínicos

A Bristol-Myers também reforçou os seus esforços de colaboração através de um acordo de ensaio clínico com a I-Mab para estudar os efeitos combinados do nivolumab (Opdivo) e do givastomig no tratamento do cancro gástrico e do esófago.

Os resultados iniciais do ensaio foram promissores, abrindo potencialmente novos caminhos para o pipeline de oncologia da empresa.

Além disso, a aquisição da Mirati Therapeutics pela Bristol-Myers trouxe o Krazati (adagrasib), um inibidor KRASG12C, para o seu portfólio. Krazati demonstrou recentemente benefícios clínicos significativos num ensaio de fase final para o cancro do pulmão, marcando outro marco nos esforços da empresa para avançar na medicina de precisão e nas terapias direcionadas.

Medidas fundamentais de desempenho e redução de custos

Apesar destes avanços positivos no desenvolvimento de medicamentos e parcerias estratégicas, a Bristol-Myers tem enfrentado desafios financeiros consideráveis. Os resultados do primeiro trimestre de 2024 da empresa destacaram um desempenho misto, com receitas de US$ 11,8 bilhões, um aumento de 5% ano a ano.

No entanto, a empresa relatou uma perda substancial de US$ 5,89 por ação, principalmente devido a encargos únicos associados a aquisições recentes.

Em resposta a estes obstáculos financeiros, a Bristol-Myers anunciou uma iniciativa de redução de custos no valor de 1,5 mil milhões de dólares, destinada a simplificar as operações e a reinvestir as poupanças em oportunidades de elevado retorno.

Esta Iniciativa Estratégica de Produtividade envolve cortes significativos de empregos e eficiências operacionais destinadas a aumentar a rentabilidade a longo prazo e o potencial de crescimento.

Opiniões e avaliação dos analistas

A reacção do mercado ao desempenho financeiro e aos movimentos estratégicos da Bristol-Myers tem sido cautelosa. Os analistas ajustaram os seus preços-alvo e classificações, reflectindo uma perspectiva mista.

Por exemplo, os analistas da BMO Capital Markets e do Barclays reduziram os seus objectivos para 48 dólares e 43 dólares, respectivamente, mantendo uma posição neutra, enquanto os analistas do Wells Fargo aumentaram ligeiramente os seus objectivos para 52 dólares, mas permanecem cautelosos.

Este sentimento cauteloso reflete-se nas métricas de avaliação das ações. A redução acentuada nas estimativas de EPS para 2024 inflou o índice P/L futuro não-GAAP da empresa para 72,34, tornando-o o mais alto entre as principais empresas farmacêuticas.

No entanto, os analistas prevêem uma recuperação significativa dos lucros até 2025, o que poderá melhorar drasticamente as métricas de avaliação das ações e a percepção do mercado.

A actual avaliação da Bristol-Myers parece pouco atractiva no curto prazo, principalmente devido aos impactos financeiros pontuais das suas recentes aquisições. No entanto, o pipeline robusto da empresa, as medidas estratégicas de redução de custos e o potencial de recuperação de lucros posicionam-na bem para o crescimento a longo prazo.

Além disso, o atraente rendimento de dividendos da empresa, de quase 6%, oferece uma atraente oportunidade de rendimento para investidores dispostos a enfrentar a volatilidade de curto prazo.

Olhando para o futuro: o que dizem os gráficos?

As iniciativas estratégicas e os desenvolvimentos recentes da Bristol-Myers Squibb proporcionam uma perspectiva mista, mas cautelosamente optimista. Embora as ações tenham sofrido um declínio significativo, os esforços da empresa para inovar e simplificar as operações poderão preparar o terreno para uma recuperação.

À medida que avançamos, uma análise técnica da trajetória dos preços das ações oferecerá informações mais profundas sobre se a atual tendência descendente realmente terminou e se uma potencial recuperação está no horizonte.

Suporte de curto prazo em US$ 39,9

Os gráficos diários da Bristol-Myers Squibb tornam evidente que a ação tem estado numa tendência descendente persistente desde o início de 2023. Apesar de pequenos retrocessos, a ação continuou a atingir máximos e mínimos mais baixos.

Gráfico BMY por TradingView

Nos gráficos de curto prazo, pode-se ver que a ação encontrou algum suporte perto do nível de US$ 39,90, mas agora está sendo negociada perto dele. Isto representa uma oportunidade de entrada de baixo risco para investidores e traders otimistas em relação às ações.

Eles podem comprar as ações perto de US$ 40,8 com um pequeno stop loss em US$ 39,8. Se a ação não cair abaixo de US$ 39,9 e surgir um impulso de alta, ela pode levar a ação para perto de US$ 56, onde é possível registrar lucros.

Os traders que continuarem pessimistas em relação às ações devem, idealmente, esperar que elas quebrem abaixo de US$ 39,90 antes de iniciar uma nova posição vendida. Se isso acontecer, eles podem vender a ação com um stop loss de US$ 44,74.

Quebrar abaixo de US$ 39,90 pode levar o estoque para US$ 33,8, que é onde se pode registrar lucros.