Previsão do preço das ações da AbbVie: US$ 200 nos cartões?

Em 20 de junho de 2024, a AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) anunciou que recebeu a aprovação da FDA para expandir o uso de seu inibidor de interleucina-23 (IL-23), Skyrizi, para tratar adultos com colite ulcerativa moderada a grave.

Esta aprovação é um marco significativo, tornando o Skyrizi agora disponível para quatro condições diferentes nos EUA, incluindo artrite psoriática, psoríase em placas e doença de Crohn.

Apoiada por dados robustos de dois ensaios clínicos de Fase 3, INSPIRE e COMMAND, a aprovação destaca o potencial do Skyrizi para se tornar uma terapia fundamental no portfólio da AbbVie, particularmente como sucessor do seu medicamento de sucesso Humira.

Parcerias e aquisições estratégicas

Além das notícias sobre Skyrizi, a AbbVie tem buscado ativamente parcerias estratégicas e aquisições para reforçar seu pipeline e diversificar seus fluxos de receita.

Um exemplo notável é o recente acordo de licenciamento com a empresa biofarmacêutica chinesa FutureGen para o desenvolvimento do FG-M701, um tratamento promissor para doenças inflamatórias intestinais.

Este acordo, no valor de até 1,71 mil milhões de dólares, sublinha o compromisso da AbbVie em expandir a sua presença na área terapêutica gastrointestinal.

Além disso, a AbbVie está a fazer progressos com a Federal Trade Commission (FTC) na aquisição da Cerevel Therapeutics por 8,7 mil milhões de dólares, o que irá melhorar o seu portefólio de neurociências.

Desempenho financeiro

Fundamentalmente, a AbbVie está a ter um bom desempenho, mostrando resiliência apesar dos desafios colocados pela perda de exclusividade da Humira. No primeiro trimestre de 2024, a AbbVie reportou um crescimento modesto de receitas de 0,7% em relação ao ano anterior, um sinal de recuperação após um 2023 difícil.

O crescimento da empresa ex-Humira tem sido robusto, com um aumento notável de 15,6% impulsionado por fortes desempenhos nos segmentos de neurociência, imunologia e oncologia.

O lucro por ação (EPS) também apresentou melhoria significativa, com o lucro por ação GAAP aumentando impressionantes 492,3%, embora isso se deva em parte a comparações favoráveis com o ano anterior.

Opiniões e avaliação dos analistas

Os analistas geralmente têm uma perspectiva positiva sobre o desempenho futuro da AbbVie. Piper Sandler reiterou recentemente uma classificação de “Overweight” na AbbVie, enquanto aumentava o preço-alvo das ações de US$ 185 para US$ 190, citando o sólido pipeline da empresa e as fortes perspectivas de crescimento em imunologia e oncologia.

O HSBC também atualizou as ações para 'Comprar' de 'Manter', mantendo seu preço-alvo inalterado em US$ 185.

Os analistas da Cantor Fitzgerald que iniciaram recentemente a cobertura das ações parecem estar mais otimistas, com uma classificação de 'Overweight' e um preço-alvo de US$ 200, destacando as aquisições estratégicas da AbbVie e seu portfólio diversificado como principais impulsionadores do crescimento.

Quando se trata de avaliação, a AbbVie parece ter um preço atraente em comparação com os seus pares. O índice preço/receita operacional (P/OI) dos últimos doze meses (TTM) da empresa é de 17,32x, o que é inferior ao de grandes concorrentes como Eli Lilly e Novo Nordisk.

Isso sugere que há potencial de valorização para as ações da AbbVie.

Além disso, o rácio P/E não-GAAP a prazo de 15,24x é favorável, especialmente quando comparado com a mediana do sector da saúde de 19,3x, indicando que a AbbVie está subvalorizada em relação ao seu sector.

A AbbVie também oferece um rendimento de dividendos futuro atraente de 3,65%, significativamente superior à média do setor de saúde de 1,44%. Este crescimento consistente dos dividendos ao longo da última década proporciona um fluxo de rendimento fiável aos investidores, aumentando a atratividade das ações.

Riscos potenciais

Apesar das perspectivas positivas, os investidores devem permanecer atentos aos riscos potenciais. A estratégia agressiva de aquisições da AbbVie, embora benéfica para o crescimento, também poderá representar riscos para os lucros se as novas aquisições não tiverem o desempenho esperado ou levarem a desafios de integração.

Contudo, o forte histórico da empresa na execução e integração de aquisições proporciona alguma garantia.

Agora, vamos ver o que os gráficos têm a dizer sobre a trajetória dos preços das ações da AbbVie. Com os fundamentos em mente, podemos recorrer à análise técnica para prever se as ações da AbbVie poderão de fato atingir a marca de US$ 200 em breve.

As ações da AbbVie experimentaram uma forte recuperação, quase triplicando de valor entre março de 2020 e abril de 2022. Após esse ganho significativo, as ações entraram em uma fase de consolidação, sendo negociadas na faixa de US$ 130 a US$ 170 por quase dois anos.

Enfrentando resistência acima de US$ 180

No início deste ano, as ações da AbbVie ultrapassaram essa faixa e atingiram um novo máximo histórico de US$ 182,89. No entanto, não conseguiu manter o impulso de alta acima de US$ 180 e logo caiu para cerca de US$ 155, indicando fraqueza de curto prazo.

Apesar de uma rápida recuperação deste mínimo recente, a média móvel de 50 dias permanece abaixo da média móvel de 100 dias.

Gráfico ABBV por TradingView

Atualmente, a ação não está firmemente sob o controle dos touros ou dos ursos, sugerindo que pode permanecer instável no médio prazo. Os investidores devem esperar que a ação ultrapasse US$ 180 e alcance um fechamento semanal acima desse nível antes de considerar novas posições longas.

Para os traders baixistas, vender a descoberto as ações acima de US$ 175 com um stop loss em US$ 183,60 pode ser uma estratégia. Se o impulso de baixa aumentar e a ação cair abaixo do mínimo anterior de US$ 153,58, ela poderá cair para o próximo nível de suporte de US$ 138, onde os lucros podem ser registrados.