Previsão do preço das ações da Ford: abaixo de US$ 10 novamente?

A Ford Motor Company (NYSE:F) chamou recentemente a atenção de analistas, especialmente os do Morgan Stanley, que fizeram dela a sua principal escolha no setor automobilístico dos EUA.

Este entusiasmo decorre da evolução da estratégia de veículos eléctricos (VE) da Ford, que sugere uma mudança significativa em relação à sua abordagem actual. O analista Adam Jonas destaca que a Ford está cada vez mais consciente da necessidade de mudanças substanciais nas suas estratégias de veículos elétricos.

Espera-se que a empresa reduza os seus esforços de integração vertical e concentre-se em parcerias e colaborações, nomeadamente com empresas chinesas, espelhando os movimentos recentes da Tesla.

Desenvolvimentos recentes

Numa tentativa de responder à procura insuficiente por veículos eléctricos, a Ford está a fazer uma mudança política significativa ao encerrar o seu programa de “certificação EV”. Anteriormente, esse programa exigia que as concessionárias investissem até US$ 1 milhão para vender VEs.

Até 1º de julho, todos os concessionários Ford serão elegíveis para vender veículos elétricos, duplicando o número de concessionários elegíveis para 2.800. A unidade de veículos eléctricos da Ford reportou uma perda substancial de 1,3 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, contrastando com a unidade Ford Blue, que registou um aumento de 13% nas vendas, totalizando 21,8 mil milhões de dólares.

O Diretor Financeiro da Ford, John Lawler, delineou uma estratégia que visa melhorar a eficiência do capital e aumentar as margens de lucro. Falando na conferência da Indústria Automobilística Global do Deutsche Bank, Lawler enfatizou a importância das parcerias e da redução de custos.

A Ford está no caminho certo para conseguir poupanças de custos de 2 mil milhões de dólares este ano, principalmente através da eficiência de materiais e de produção.

Estes esforços surgem num momento crucial, uma vez que as reduções de preços no segmento de VE foram significativas e a empresa continua a enfrentar pressões de custos.

Os esforços da Ford para aumentar a rentabilidade dos VE levaram a empresa a procurar reduções de custos junto dos seus fornecedores. A diretora da cadeia de suprimentos, Liz Door, instou os fornecedores a cortar custos e garantir operações de fabricação eficientes. T

Maio de 2024 foi um mês forte para a Ford, com as vendas de veículos nos EUA aumentando 11,2% em comparação com o ano anterior. As vendas de veículos elétricos aumentaram 64,7% e as vendas de veículos híbridos registaram um aumento semelhante de 64,5%.

As vendas de caminhões, que representam uma parcela significativa da receita da Ford, também tiveram um aumento de 11,2%. Apesar de um ligeiro declínio nas vendas de camiões da Série F, o crescimento global nas vendas de veículos sublinha a resiliência e a posição de mercado da Ford.

Otimismo dos analistas e potencial de longo prazo

A Ford também atraiu atenção positiva de Wall Street, com Sanford C. Bernstein iniciando a cobertura com uma classificação de “desempenho superior” e preço-alvo de US$ 16.

O analista Daniel Roeska acredita que os investimentos da Ford em veículos elétricos acabarão por fortalecer o seu desempenho financeiro, complementando o seu já robusto negócio de picapes e SUVs.

A perspectiva de longo prazo da empresa é reforçada pelas expectativas de alavancagem operacional e rentabilidade na unidade EV. Além disso, prevê-se que a Ford reduza a sua orientação para 2024, o que poderá servir como um catalisador para o stock, elevando-o no médio prazo.

Navegando pela avaliação e pelas condições de mercado

Ao avaliar a avaliação da Ford, é crucial considerar tanto a sua componente automóvel como a sua componente financeira. Com um fluxo de caixa livre ajustado de 4,4 mil milhões de dólares em média, os analistas acreditam que a atual capitalização de mercado da Ford apresenta um valor justo, especialmente à luz da sua natureza cíclica.

O valor contábil tangível por ação da empresa e seu balanço patrimonial estável apoiam ainda mais sua tese de investimento.

No entanto, dado o cenário competitivo e a dinâmica do mercado, os investidores devem ponderar cuidadosamente estes factores ao considerarem a Ford como um investimento a longo prazo.

Tendo explorado os desenvolvimentos recentes, o desempenho financeiro e as iniciativas estratégicas, é altura de voltarmos a nossa atenção para os gráficos.

Discernir a recente ação do preço das ações será fundamental para entender se a Ford está preparada para cair abaixo da marca de US$ 10 mais uma vez ou se pode subir ainda mais.

Oportunidade de entrada de alta em US$ 11,80

No gráfico de curto prazo da Ford, podemos ver que a ação entrou em tendência de baixa depois de atingir sua alta recente de US$ 13,95 em abril.

No entanto, ele encontrou suporte próximo ao nível de US$ 11,50, que está muito próximo da retração de Fibonacci de 38,2% da oscilação mínima e máxima anterior de US$ 11,30.

Gráfico F por TradingView

Isso representa uma entrada de risco muito baixo para investidores que estão otimistas com as ações. Eles podem comprá-lo em níveis atuais próximos a US$ 11,80, mantendo um stop loss em US$ 11,25.

Se a ação conseguir novamente encontrar suporte acima de US$ 11,3, poderemos vê-la se recuperando acima do nível de US$ 13 nas próximas semanas, onde os traders de curto prazo poderão registrar lucros.

Os traders que continuarem pessimistas em relação às ações devem esperar que elas caiam abaixo de US$ 11,30, onde poderão iniciar novas posições curtas com um stop loss em US$ 12,52 e lucros contábeis abaixo de US$ 9.