Realty Income é um bom estoque de dividendos: 2 razões pelas quais não estou comprando

O preço das ações da Realty Income (NYSE: O) teve desempenho inferior ao do mercado este ano. Recuou mais de 7,4% este ano, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq 100 atingiram máximos históricos.

A Realty Income é uma das empresas de dividendos mais populares em Wall Street, graças ao seu longo histórico de geração de retornos para os acionistas. É um aristocrata dos dividendos que aumentou os seus dividendos durante 26 anos e esta tendência provavelmente continuará por muito tempo.

A empresa também tem um rendimento de dividendos de qualidade de 5,95% e um índice de distribuição de 73,%, o que significa que o seu fluxo de caixa livre pode cobrir os seus dividendos e recompras. Seu rendimento também é superior ao de outras empresas do setor REIT. Ainda assim, há duas razões principais pelas quais eu nunca compraria ações da Realty Income.

Existem alternativas melhores

A primeira razão pela qual eu nunca compraria ações da Realty Income é que existem alternativas melhores no mercado se você estiver interessado em uma renda regular.

Primeiro, pode-se investir em parcerias limitadas (MLPs), que recolhem, transportam e processam energia nos EUA e noutros países. A maioria dessas empresas oferece um rendimento melhor do que a Realty Income.

A Transferência de Energia rende 8%, enquanto Enterprise Energy Products (EPD) e MPLX rendem 7,2% e 8,21%, respectivamente. A cereja do bolo é que essas empresas operam em parceria, o que significa que seus impostos são diferidos.

Existem outras alternativas populares no mercado. Os fundos fechados, que são quase semelhantes aos ETFs, geram retornos substanciais aos seus investidores. O PIMCO Dynamic Income Fund (PDI) rende 14%, enquanto o Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) rende 10,9%.

Outros fundos populares são o Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) e o Cornerstone Strategic Value Fund (CLM) com rendimentos superiores a 15%.

Portanto, se você estiver interessado em rendimentos, existem muitas alternativas ao Realty Income e outros REITs.

Foco no retorno total

A outra razão pela qual não estou investindo em Realty Income é que, apesar de seu alto rendimento, ele tem um histórico de desempenho inferior ao do mercado. Como escrevi antes, é sempre importante focar no retorno total em vez de dividendos ou retorno das ações.

Nos últimos cinco anos, as ações da Realty Income caíram 24%, enquanto os ETFs SPY e QQQ saltaram 85% e 154%, respectivamente. Com os dividendos incluídos, o Realty Income caiu 4,3% nos últimos cinco anos, enquanto o SPY e o QQQ aumentaram 100% e 163%.

A mesma tendência aconteceu em todos os outros períodos. O retorno total do Realty Income caiu 5,6%, enquanto os dois ETFs aumentaram 26% e 33%, respectivamente, nos últimos 12 meses.

Renda imobiliária vs QQQ vs SPY

Portanto, ao tomar decisões de investimento, é sempre importante considerar o retorno total em vez do dividendo ou do preço-retorno. Como tal, acredito que investir em fundos genéricos como QQQ, XLT e SPY é uma alternativa melhor ao Realty Income.