Quão bom é o novo ETF de hedge 100% negativo da BlackRock?

A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, acaba de lançar um ETF que oferece 100% de proteção contra quedas aos investidores. O novo ETF (MAXJ) terá seus ganhos máximos limitados a 10,6%, ao mesmo tempo que oferece proteção contra perdas por um período de 12 meses.

Numa altura em que as taxas de juro estão elevadas, as eleições presidenciais estão ao virar da esquina e muita incerteza em relação à economia, o ETF de cobertura 100% negativa oferece aos investidores uma forma de beneficiar da recuperação do mercado sem qualquer desvantagem.

Rachel Aguirre, chefe do produto iShares dos EUA na BlackRock, disse o seguinte sobre o novo ETF:

Esta não é a primeira vez que um ETF com hedge 100% negativo chega ao mercado. O ETF Innovator oferece um produto semelhante sob o ticker Innovator Equity Defined Protection ETF (JAJL), enquanto o ETF Calamos S&P 500 Structured Alt Protection (CPSJ) também ganhou o interesse dos investidores devido à mesma proteção contra desvantagens.

Como funcionam os ETFs com hedge 100% negativo?

Um ETF de hedge 100% negativo também é às vezes chamado de ETF de resultado definido ou simplesmente de ETF buffer. Ele usa estratégias de opções para limitar a vantagem a um nível pré-determinado e, ao mesmo tempo, eliminar toda a desvantagem.

Embora tudo isso pareça atraente, há algumas coisas que os investidores precisam considerar antes de poderem comprar este ETF. Para maximizar seus retornos, você precisa manter este ETF durante todo o período de 12 meses. Se você comprar no meio do ciclo, não estará utilizando a proteção total que o ETF oferece.

Isso significa que você precisa tomar uma decisão logo no início do lançamento do ETF. Felizmente, esses ETFs são lançados a cada três meses. Portanto, mesmo que você não consiga programar sua entrada neste ETF para maximizar os retornos, você pode esperar o momento certo para comprar o ETF certo assim que ele for lançado. A BlackRock confirmou que pretende emitir uma nova série de seu ETF MAXJ a cada 3 meses.

Tal como acontece com todos os ETFs, o índice de despesas não pode ser ignorado. No caso do ETF MAXJ, fica em 0,5%. Embora não seja uma taxa consideravelmente elevada, ainda precisa ser levada em consideração pelos potenciais investidores.

Você deve comprar o ETF de hedge 100% negativo?

Os ETFs buffer provavelmente ganharão popularidade ao longo dos próximos meses, à medida que o mercado continua a atingir máximos históricos em um ambiente incerto e de taxas de juros altas. A temperatura política atingirá o seu pico dentro de algumas semanas e ninguém gostaria de expor os seus activos aos riscos negativos que tais eventos podem desencadear.

Os ETFs tampão proporcionam, portanto, o compromisso ideal entre risco e recompensa, especialmente para os investidores conservadores.