Análise do preço das ações Nio: barata e uma boa compra especulativa

O preço das ações da Nio (NYSE: NIO) caiu fortemente depois de atingir um pico de quase US$ 67 em 2021. Caiu mais de 51% este ano, elevando sua avaliação para mais de US$ 8,6 bilhões. Além disso, as ações derreteram mais de 55% nos últimos 12 meses.

Os problemas da indústria de EV

A queda da Nio aconteceu em sincronia com outras empresas de veículos elétricos, que recuaram drasticamente nos últimos anos. Tesla, a marca de veículos elétricos mais conhecida do mundo, também caiu mais de 50% em relação ao seu máximo histórico. Outras empresas americanas de veículos elétricos, como Lucid Group e Rivian, faliram enquanto a Fisker entrou com pedido de falência em maio.

A queda das ações de Nio também coincidiu com a queda de outras empresas chinesas. As ações da Li Auto despencaram 47% nos últimos 12 meses, enquanto a XPeng caiu mais de 44% neste período. A Polestar, que pertence principalmente à Volvo, também caiu 76% nos últimos 12 meses.

Esta ação de preços ocorreu à medida que as preocupações com a indústria de EV continuavam. Os investidores estão preocupados com o aumento da concorrência e a saturação do mercado em mercados-chave como a China e os Estados Unidos. Esta competição levou a margens mais estreitas para a maioria das marcas.

Entretanto, os investidores acreditam que os planos de expansão global da Nio poderão encontrar graves problemas de regulamentação. Joe Biden já implementou uma tarifa de 100% sobre as empresas chinesas de veículos elétricos, enquanto a Europa imporá uma tarifa de 25%.

A maioria das empresas chinesas pode lidar com essas tarifas devido ao seu baixo custo de fabricação no país. O que não está claro, no entanto, é se existe uma forte procura de veículos elétricos chineses em mercados-chave como os EUA e a Europa.

As entregas ainda são robustas

Apesar destes desafios, os negócios da Nio vão bem, como evidenciado pelos seus números de entregas mensais e trimestrais.

A empresa entregou 21.209 em junho, um aumento de 98% em relação ao mesmo período de 2023. Ela entregou 57.373 no segundo trimestre, um aumento de 143% em relação ao ano anterior, tornando-a uma das empresas de crescimento mais rápido na indústria de EV. Já entregou 537.020 veículos desde o início.

Estes números significam que ainda existe uma forte procura pelos veículos da empresa, mesmo com a continuação das preocupações de crescimento. Significam também que as vendas de VE estão a ter um bom desempenho na China, um país que tem vindo a abrandar nos últimos meses.

Os resultados mais recentes mostraram que as vendas totais da empresa atingiram 1,32 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, enquanto o seu prejuízo líquido foi superior a 968 milhões de dólares. Nio se comprometeu a reduzir seus custos, inclusive anunciando duas demissões.

Acredito que o seu forte balanço significa que não precisará de levantar dinheiro tão cedo. Terminou o trimestre com mais de US$ 3,29 bilhões em caixa e equivalentes, US$ 2 bilhões em investimentos de curto prazo, US$ 469 milhões em contas comerciais e notas a receber e US$ 673 milhões em dinheiro restrito.

Análise do preço das ações Nio

Gráfico NIO por TradingView

Em meu último artigo sobre as ações da Nio, observei que elas poderiam se recuperar ainda este ano, depois de formar um padrão gráfico de cunha descendente.

No gráfico semanal acima, vemos que a cunha ainda está se formando e se aproximando do seu nível de confluência, o que é um sinal positivo. A ação permanece ligeiramente abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) permaneceu abaixo do nível neutro. Além disso, há sinais de que a empresa está altamente desvalorizada tendo em conta as suas entregas espetaculares.

Portanto, a ação provavelmente se recuperará na segunda metade do mês, com os compradores visando o principal ponto de resistência em US$ 9,66, seu ponto mais alto em dezembro do ano passado. Esta previsão significa que poderá mais do que duplicar em relação ao nível actual.