À medida que as ações da Archer Aviation decolam, é um bom investimento em eVTOL?

O preço das ações da Archer Aviation (NYSE: ACHR) continuou sua recuperação esta semana depois que a empresa recebeu outro investimento da Stellantis, controladora da Jeep, Chrysler, Citroen e Dodge. As ações subiram para uma máxima de US$ 4,8 na sexta-feira, um aumento de mais de 50% em relação ao seu ponto mais baixo neste ano.

Boas notícias para a Archer Aviation

A Archer Aviation é a maior empresa de decolagem e pouso vertical elétrico (eVTOL) do setor, com valor de mercado de mais de US$ 1 bilhão.

A empresa está construindo seus aviões elétricos que serão úteis para mobilidade urbana, trabalho humanitário e militar. Espera reduzir os deslocamentos urbanos de 90 minutos para viagens que duram menos de 15 minutos.

Em comunicado esta semana, a Stellantis anunciou que investiu US$ 55 milhões na empresa. Este investimento se soma aos US$ 39 milhões de financiamento que realizou no início deste ano e aos US$ 110 milhões que realizou em 2023.

A empresa justificou este investimento nos recentes eventos de testes que aproximaram a Archer Aviation da certificação. Além disso, a Stellantis observou que apreciou o progresso da empresa nas suas instalações de alto volume na Geórgia, que serão capazes de produzir 350 novas aeronaves anualmente.

A Archer também expandiu seus negócios em áreas importantes. Por exemplo, anunciou um acordo com o governo de Abu Dhabi, que o tornará o principal fornecedor de aviões eVTOL para a cidade.

A Archer Aviation trabalhou muito nos testes Midnight, que concluiu em junho com muito progresso. Mais importante ainda, conseguiu fazer a transição do avião em menos de dois anos.

A transição é um processo em que o avião decola verticalmente, acelera para frente e, em seguida, passa do voo impulsionado para o voo sustentado pelas asas. É uma das coisas mais desafiadoras na indústria eVTOL.

Archer enfrenta desafios importantes pela frente

Apesar do progresso, a Archer Aviation enfrenta inúmeros desafios com os quais terá de lidar no futuro.

Primeiro, a empresa ainda não está ganhando dinheiro e perdendo quantias substanciais de caixa a cada trimestre. Seu prejuízo líquido no último trimestre foi de US$ 116 milhões, um aumento em relação aos US$ 109 milhões perdidos no quarto trimestre. Perdeu mais de US$ 573 milhões nos últimos cinco trimestres e a tendência continuará.

A empresa encerrou o último trimestre com US$ 550 milhões em liquidez. Juntamente com o investimento de 55 milhões de dólares da Stellantis, tem cerca de 600 milhões de dólares em liquidez.

Isto significa que provavelmente necessitará de angariar capital adicional em 2024 ou em 2025, uma medida que diluirá os seus acionistas. Dados compilados pelo TradingView mostram que as ações em circulação da Archer Aviation aumentaram de cerca de 50 milhões em 2021 para mais de 281 milhões hoje.

Em segundo lugar, a Archer Aviation não é a única empresa eVTOL do setor. Enfrentará uma forte concorrência de empresas como EHang Holdings, Joby Aviation e Lilium, todas as quais estão a fazer fortes progressos no desenvolvimento e certificação.

Terceiro, a indústria de eVTOL é relativamente nova e não foi testada no passado. Isso significa que enfrenta riscos substanciais, uma vez que não está claro se haverá procura suficiente.

Análise do preço das ações da Archer Aviation

Gráfico ACHR por TradingView

Passando para o gráfico diário acima, vemos que o preço das ações da Archer Aviation formou um padrão gráfico de topo duplo em torno de US$ 7 em 2023. Um topo duplo é um dos sinais mais pessimistas do mercado, o que explica por que caiu para um mínima de US$ 2,98 em junho.

A ação agora se recuperou depois de formar um pequeno padrão de fundo duplo em US$ 2,98 e mover-se acima do decote do topo em US$ 4,40. Ele também cruzou as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) passou para o ponto de sobrecompra.

Portanto, o preço das ações da ACHR provavelmente continuará a subir por um tempo, à medida que os investidores refletem sobre o investimento da Stellantis e, em seguida, recuará à medida que o hype secar. Se isso acontecer, poderá subir para cerca de US$ 5 antes de recuar.