Magnífico scorecard de 7 ações para 2024: o bom, o ruim e o feio

As ações Magnificent 7 tiveram um bom desempenho no primeiro semestre do ano, pois continuaram a apresentar desempenho superior ao do mercado geral. O observado de perto Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) subiu 43% este ano, superior ao Invesco QQQ (20,3%) e ao SPY S&P 500 (SPY), que subiu mais de 16,4%.

Magníficas 7 ações

As ações da Nvidia abriram o caminho

A maior parte dos ganhos do Magnificent 7 se deve à Nvidia, a empresa de semicondutores que saltou quase 160% este ano.

A Nvidia se beneficiou da demanda contínua por chips de inteligência artificial. Os resultados do primeiro trimestre mostraram que a receita aumentou mais de 200%, à medida que empresas como Amazon, Google e Microsoft continuaram investindo em seus data centers.

A Nvidia opera o chip GPU mais poderoso e o software mais poderoso conhecido como Cuda. Este software permite que chips originalmente projetados para gráficos acelerem aplicativos de IA.

O maior desafio para as ações da Nvidia é que elas se tornaram muito caras e podem recuar se o crescimento da empresa desacelerar.

As ações da Meta Platforms tiveram um bom desempenho

Como escrevi anteriormente, o preço das ações da Meta Platforms subiu mais de 44% este ano, dando continuidade aos ganhos iniciados no final de 2022. A empresa beneficiou dos gastos contínuos com publicidade e da sua crucial quota de mercado no setor.

É uma impressora de dinheiro com um dos melhores balanços do setor e agora começou a pagar dividendos. Terminou o último trimestre com mais de US$ 58 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo e tem dívidas mínimas.

A principal preocupação da Meta Platforms é que suas plataformas de mídia social não estão vendo o forte crescimento de antes. A maioria das pessoas não publica mais e enfrenta forte concorrência de empresas como o TikTok.

As ações da Alphabet subiram 32%

Acredito que a Alphabet é a melhor empresa do Magnificent 7. É líder de mercado em mecanismo de busca e o YouTube se tornou a maior empresa de streaming do mundo.

Mais importante ainda, a Alphabet acabará por se tornar o maior player no espaço de IA, graças ao seu produto Gemini. Também possui o Android, o maior sistema operacional para smartphones do mundo.

A Alphabet também é o terceiro maior player na indústria de computação em nuvem, depois da Amazon e da Microsoft. Provavelmente continuará a beneficiar do crescimento da publicidade online, da IA e da computação em nuvem no longo prazo.

Os resultados financeiros da Alphabet mostraram que sua receita saltou de US$ 69 bilhões no primeiro trimestre de 23 para mais de US$ 80 bilhões no primeiro trimestre de 24. É também uma empresa altamente lucrativa, com lucro líquido no primeiro trimestre de mais de 23,6 mil milhões de dólares, um balanço sólido, dívida mínima e começou a pagar dividendos. A Alphabet também é uma empresa bastante valorizada, com um índice P/L inferior a 25.

As ações da Amazon estão subindo

O terceiro melhor desempenho no Magnificent 7 foi a Amazon, cujas ações saltaram mais de 30% no primeiro semestre do ano.

A Amazon está se beneficiando do hype da inteligência artificial, onde é um dos maiores players por meio de seus numerosos investimentos como o Anthropic. Também está a beneficiar do crescimento contínuo do seu negócio de computação em nuvem.

Resultados trimestrais da Amazon mostrou que sua receita aumentou de US$ 127 bilhões em 2023 para mais de US$ 143 bilhões. Também se tornou uma empresa altamente lucrativa, com seu lucro líquido subindo de mais de US$ 3,1 bilhões no primeiro trimestre de 23 para mais de US$ 10,4 bilhões.

Tal como outras empresas Magnificent 7, a Amazon é uma empresa altamente sobrevalorizada, com uma capitalização de mercado de mais de 2 biliões de dólares e um rácio P/L futuro de 43,4. Será necessário demonstrar mais crescimento para justificar esta avaliação.

A Microsoft está se beneficiando da IA

O preço das ações da Microsoft saltou 22% no primeiro semestre do ano. Tal como a Alphabet, acredito que a Microsoft é outra boa empresa do Magnificent 7 devido ao seu papel dominante em negócios importantes.

O produto Azure da Microsoft é o segundo maior player em computação em nuvem, depois da Amazon. É também um grande investidor na OpenAI, empresa-mãe da ChatGPT.

A receita da Microsoft aumentou de US$ 52,8 bilhões no primeiro trimestre para mais de US$ 61,8 bilhões, enquanto seu lucro líquido saltou para US$ 21,9 bilhões.

A empresa está numa posição dominante em indústrias-chave, tem margens fortes e tem mais espaço para continuar a crescer o seu negócio. No entanto, também existem preocupações sobre a sua avaliação, uma vez que é negociado a um rácio P/E a prazo de 39.

Apple tem grandes preocupações

As ações da Apple saltaram 15% no primeiro semestre, tornando-a o segundo pior desempenho no Magnificent 7.

Do jeito que as coisas estão, a Apple é uma das empresas mais fracas do grupo. As vendas do iPhone estão caindo porque a maioria das pessoas fica mais tempo com os iPhones do que no passado. O iPhone gerou receitas de US$ 69,7 bilhões no primeiro trimestre. As vendas do Apple Vision Pro não foram tão fortes.

Além disso, o negócio do iPad continuará a cair à medida que a procura pelo produto abranda. Ao contrário do passado, as pessoas não compram mais o iPad como antes. Além disso, embora o produto tenha sido atualizado recentemente, a maioria das pessoas não tem grande incentivo para atualizar para um novo.

O negócio de serviços da Apple, que se tornou uma parte essencial de suas operações, também enfrenta ventos contrários à medida que o crescimento desacelera. Portanto, a Apple tem muito trabalho a fazer para justificar a sua avaliação de 3 biliões de dólares.

Desafios das ações da Tesla

O preço das ações da Tesla caiu 1% este ano, tornando-a o jogador com pior desempenho no Magnificent 7. Felizmente, as ações se recuperaram nas últimas semanas, subindo mais de 50% em relação ao seu ponto mais baixo este ano.

As ações da Tesla têm alguns dos fundamentos mais fracos do Magnificent 7. Enfrentam uma concorrência substancial, as margens estão a cair, o número de veículos vendidos está a cair e o crescimento das suas receitas está a mover-se na direção errada.

Sua receita trimestral caiu de mais de US$ 23 bilhões no primeiro trimestre de 23 para mais de US$ 21 bilhões no último trimestre. Esta tendência provavelmente continuará no curto prazo. Além disso, a Tesla é uma das empresas mais sobrevalorizadas do setor.